Globální výnosy dluhopisů na mnohaletých maximech, výprodej sráží akcie

Rozsáhlý výprodej vládních dluhopisů po celém světě ve středu zesílil a stáhl dolů akcie od Tokia po Londýn, zatímco investoři čelí rostoucím nákladům na půjčky, očekáváním jestřábí politiky centrálních bank a eskalujícímu konfliktu mezi USA a Íránem, který vyhnal ceny ropy na úrovně, jaké nebyly roky k vidění.

Výnosy dluhopisů na mnohaletých maximech

Náklady na vládní půjčky od Spojených států po Německo a Japonsko ve středu dosáhly nebo se přiblížily mnohaletým maximům. Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu vzrostl na zhruba 4,80 %, což je nejvíce od začátku roku 2025, zatímco výnos desetiletého britského dluhopisu vzrostl nad 5,22 % a německý desetiletý dluhopis Bund na Deutsche Börse ↘ 0.88% překonal 3,33 %. Výnos desetiletého japonského vládního dluhopisu dosáhl přibližně 3,02 %, což je nejvíce od roku 1996.reuters+2

Široký ukazatel globálních vládních dluhopisů vzrostl na 3,72 %, což je nejvíce od poloviny roku 2008, podle Investing.com. Výprodej byl poháněn střetem sil: jestřábím projevem předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe v Jackson Hole minulý týden, přetrvávajícími obavami z inflace, rostoucím vládním dluhem a novým nárůstem cen ropy způsobeným šest měsíců trvajícím konfliktem mezi USA a Íránem. Rekordní emise korporátních dluhopisů na financování investic do AI, které v roce 2026 dosáhly zatím 4,9 bilionu dolarů, vyvinuly další tlak, uvádí Reuters.investing+1

Akcie klesají od Asie po Wall Street

Asijské trhy nesly ve středu hlavní tíhu výprodeje. Tokijský Nikkei 225 klesl o 3 %, jihokorejský Kospi ztratil 3,6 % a hongkongský Hang Seng oslabil o 0,8 %. V Evropě v úterý celoevropský index STOXX 600 již klesl na měsíční minimum, přičemž německý DAX ztratil 1,1 % a francouzský CAC 40 klesl o 0,4 %.news4jax+1

Futures na americké akcie ve středu naznačovaly další ztráty, přičemž S&P 500 E-minis klesly o zhruba 0,25 % a futures na Nasdaq 100 o 0,52 %. Wall Street v úterý uzavřela níže, přičemž index Dow Jones Industrial Average ztratil více než 400 bodů. Trhy nyní oceňují zhruba 68% šanci na zvýšení sazeb Fedu v září, což je výrazný nárůst z přibližně 37 % před týdnem, podle nástroje CME FedWatch.finance.yahoo+2

Ropa a napětí s Íránem přilévají olej do ohně

Geopolitické pozadí zhoršilo propad na dluhopisovém trhu. Ropa Brent se ve středu obchodovala kolem 95 dolarů za barel, což je nárůst z přibližně 72 dolarů před začátkem války mezi USA a Íránem koncem února, protože Hormuzský průliv zůstává z velké části uzavřen. „Pokud se nepřátelství vystupňuje, pravděpodobně se tak stane během příštích několika týdnů. Íránci mají nyní před volbami v polovině volebního období maximální páku,“ řekl Ryan Isherwood, zakladatel a generální ředitel Significance Capital.finance.yahoo+1

Investoři nyní čekají na páteční zprávu o zaměstnanosti v USA, která by mohla dále formovat očekávání pro zářijové zasedání Fedu. Nízká inflace zůstává nejlepší nadějí na zmírnění tlaku, ale s vysokými cenami ropy a rozbouřenými dluhopisovými trhy zůstává další cesta nejistá.investinglive+1