Los rendimientos de los bonos globales alcanzan máximos de décadas y arrastran a las bolsas

Una castigadora venta masiva de bonos gubernamentales en todo el mundo se intensificó este miércoles, arrastrando a la baja a las acciones desde Tokio hasta Londres, mientras los inversores lidian con el aumento de los costes de endeudamiento, las expectativas agresivas de los bancos centrales y un conflicto creciente entre Estados Unidos e Irán que ha empujado los precios del petróleo a niveles no vistos en años.

Los rendimientos de los bonos alcanzan máximos de varias décadas

Los costes de endeudamiento gubernamental, desde Estados Unidos hasta Alemania y Japón, alcanzaron o se acercaron a máximos de varias décadas este miércoles. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió a alrededor del 4.80%, su nivel más alto desde principios de 2025, mientras que el rendimiento del gilt británico a 10 años superó el 5.22% y el rendimiento del Bund alemán a 10 años de Deutsche Börse ↘ 0.88% superó el 3.33%. El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años alcanzó aproximadamente el 3.02%, su nivel más alto desde 1996.reuters+2

Un indicador amplio de los bonos gubernamentales globales subió al 3.72%, su nivel más alto desde mediados de 2008, según Investing.com. La venta masiva ha sido impulsada por una colisión de fuerzas: el discurso agresivo del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en Jackson Hole la semana pasada, las persistentes preocupaciones sobre la inflación, la creciente deuda pública y un nuevo repunte en los precios del petróleo impulsado por el conflicto de seis meses entre Estados Unidos e Irán. La emisión récord de bonos corporativos para financiar inversiones en IA, que alcanzó los 4.9 billones de dólares en lo que va de 2026, ha añadido más presión, según Reuters.investing+1

Las acciones caen desde Asia hasta Wall Street

Los mercados asiáticos sufrieron el impacto principal de las ventas este miércoles. El Nikkei 225 de Tokio cayó un 3%, el Kospi de Corea del Sur perdió un 3.6% y el Hang Seng de Hong Kong retrocedió un 0.8%. En Europa, el martes, el índice paneuropeo STOXX 600 ya había caído a un mínimo de un mes, con el DAX alemán bajando un 1.1% y el CAC 40 francés perdiendo un 0.4%.news4jax+1

Los futuros estadounidenses apuntaban a más pérdidas este miércoles, con los E-minis del S&P 500 bajando alrededor de un 0.25% y los futuros del Nasdaq 100 cayendo un 0.52%. Wall Street cerró a la baja el martes, con el Dow Jones Industrial Average cayendo más de 400 puntos. Los mercados ahora descuentan una probabilidad de aproximadamente el 68% de una subida de tipos de la Fed en septiembre, un aumento significativo desde el 37% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.finance.yahoo+2

El petróleo y las tensiones con Irán añaden combustible

El contexto geopolítico ha agravado la debacle del mercado de bonos. El crudo Brent cotizaba alrededor de 95 dólares por barril el miércoles, frente a los aproximadamente 72 dólares antes del inicio de la guerra entre Estados Unidos e Irán a finales de febrero, ya que el Estrecho de Ormuz permanece en gran parte cerrado. "Si las hostilidades van a aumentar, es probable que lo hagan en las próximas dos semanas. Los iraníes tienen su máximo apalancamiento ahora antes de las elecciones de mitad de mandato", dijo Ryan Isherwood, fundador y CEO de Significance Capital.finance.yahoo+1

Los inversores esperan ahora el informe de empleo de EE. UU. del viernes, que podría moldear aún más las expectativas para la reunión de septiembre de la Fed. Una lectura de inflación suave sigue siendo la mejor esperanza para aliviar la presión, pero con los precios del petróleo elevados y los mercados de bonos en crisis, el camino a seguir sigue siendo incierto.investinglive+1