Υποχωρούν οι ευρωπαϊκές μετοχές καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων αγγίζουν υψηλά πολλών ετών

Με υποτονικό ρυθμό ξεκίνησαν τον Σεπτέμβριο οι ευρωπαϊκές μετοχές την Τρίτη, καθώς η εκτίναξη των τιμών ενέργειας και το νέο κύμα πωλήσεων στα ομόλογα επιβάρυναν το κλίμα, παρά την ανθεκτικότητα που επέδειξε ο μεταποιητικός κλάδος της περιοχής.

Σε υψηλά πολλών ετών οι αποδόσεις των ομολόγων

Ο πανευρωπαϊκός δείκτης STOXX 600 υποχώρησε κατά 0,2% σε χαμηλό άνω της μίας εβδομάδας στις πρώτες συναλλαγές, με τον βρετανικό FTSE 100 να καταγράφει πτώση 0,5% κατά την επαναλειτουργία του μετά την αργία της Δευτέρας, και τον γερμανικό DAX να υποχωρεί επίσης κατά 0,5%. Αντίθετα, ο γαλλικός CAC 40 κινήθηκε κόντρα στο ρεύμα με οριακή άνοδο 0,2%.kitco+1

Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων παγκοσμίως εκτινάχθηκαν σε νέα υψηλά, καθώς η αναζωπύρωση των εχθροπραξιών μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν ώθησε ανοδικά τις τιμές του πετρελαίου και αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό. Η απόδοση του γερμανικού 30ετούς κρατικού ομολόγου αυξήθηκε σε υψηλό 15 ετών, ενώ η αντίστοιχη γαλλική άγγιξε το υψηλότερο επίπεδό της από το 2008, σύμφωνα με το Reuters. Παράλληλα, οι ευρωπαϊκές τιμές του φυσικού αερίου σημείωσαν άλμα μετά από αυτό που το Reuters περιέγραψε ως "την πρώτη ανταλλαγή απευθείας επιθέσεων μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν εδώ και έναν μήνα", αναζωπυρώνοντας τους φόβους για παρατεταμένες διαταραχές στον εφοδιασμό.reuters+2

Ο συνδυασμός του αυξανόμενου κόστους ενέργειας και των επιθετικών δηλώσεων από τον πρόεδρο της Federal Reserve Kevin Warsh την περασμένη εβδομάδα ώθησε τους επενδυτές να προεξοφλήσουν περαιτέρω νομισματική σύσφιξη. Οι αγορές αναμένουν πλέον σε μεγάλο βαθμό ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης ακόμη και την επόμενη εβδομάδα, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.kitco+1

"Κατά την εκτίμησή μας, αυτό εξακολουθεί να εμπίπτει στην κατηγορία της αύξησης 'εξασφάλισης', όμως η περαιτέρω σύσφιξη από εκεί και πέρα, η οποία έχει προεξοφληθεί ευρέως από τις αγορές, θα σήμαινε αντίθετα ότι η ΕΚΤ θεωρεί απαραίτητη μια περιοριστική πολιτική: μια πολύ πιο τολμηρή κίνηση, εκτός εάν τα στοιχεία δείξουν ανοδική τάση στον δομικό πληθωρισμό", ανέφεραν σε σημείωμά τους οι αναλυτές της ING.devdiscourse+1

Κόντρα στο ρεύμα οι ενεργειακές μετοχές

Οι ενεργειακές μετοχές πρωταγωνίστησαν στη συνεδρίαση, σημειώνοντας άνοδο 1,4%, καθώς το πετρέλαιο Brent διαπραγματευόταν κοντά στα 92 δολάρια το βαρέλι. Η μετοχή της Equinor ↘ 1.29% ενισχύθηκε κατά περισσότερο από 3% σε σχέση με την προηγούμενη συνεδρίαση, λαμβάνοντας ώθηση από τις αυξημένες τιμές αναφοράς του ευρωπαϊκού φυσικού αερίου και ένα πρόσφατα οριστικοποιημένο 15ετές συμβόλαιο προμήθειας φυσικού αερίου με την Uniper. Η θέση της Equinor ως του κύριου προμηθευτή φυσικού αερίου μέσω αγωγών στην Ευρώπη την κατέστησε άμεσο δικαιούχο της εκτίναξης των τιμών ενέργειας.tradingkey+1

Σε άλλα ταμπλό, η Reckitt Benckiser σημείωσε άλμα μετά την απόφαση ενόρκων υπέρ της εταιρείας σε δίκη σχετικά με ισχυρισμούς ότι παρέλειψε να προειδοποιήσει πως τα προϊόντα της για πρόωρα βρέφη θα μπορούσαν να προκαλέσουν θανατηφόρα εντερική νόσο. Η Air Liquide ενισχύθηκε κατά 2,9% μετά από αναφορές ότι ο ακτιβιστής επενδυτής Elliott Investment Management απέκτησε μερίδιο στη γαλλική εταιρεία βιομηχανικών αερίων.kitco+2

Η ισχυρή μεταποίηση συναντά την ανησυχία για τον πληθωρισμό

Οι ρευστοποιήσεις σημειώθηκαν παρά τα ενθαρρυντικά οικονομικά στοιχεία. Η ανάπτυξη στον μεταποιητικό τομέα της ευρωζώνης κατέγραψε τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τεσσάρων και πλέον ετών τον Αύγουστο, λόγω της ισχυρότερης αύξησης των νέων παραγγελιών από τις αρχές του 2022, σύμφωνα με έρευνα της S&P Global. Ο STOXX 600 είχε καταγράψει ιστορικό υψηλό στις αρχές Αυγούστου εν μέσω ενδείξεων οικονομικής ανθεκτικότητας και ισχυρών εταιρικών κερδών, αν και οι πρόσφατες πιέσεις λόγω των ομολόγων έχουν έκτοτε αφαιρέσει περίπου 2% από τον δείκτη.devdiscourse+1

Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό της ευρωζώνης για τον Αύγουστο, που αναμένονται αργότερα την Τρίτη, ενδέχεται να προσφέρουν νέες ενδείξεις για το αν η ΕΚΤ θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου.reuters+1