Evropské akcie oslabují, výnosy z dluhopisů vystoupaly na víceletá maxima

Evropské akcie zahájily září v útlumu. Rostoucí ceny energií a obnovený výprodej dluhopisů totiž zhoršily náladu investorů, a to i přesto, že výrobní sektor v regionu vykázal odolnost.

Výnosy dluhopisů na víceletých maximech

Panevropský index STOXX 600 v ranním obchodování klesl o 0,2 % na více než týdenní minimum. Britský FTSE 100 po pondělním svátku oslabil o 0,5 % a německý DAX odepsal rovněž 0,5 %. Francouzský CAC 40 šel proti proudu s mírným ziskem 0,2 %.kitco+1

Globální výnosy dluhopisů vzrostly na nová maxima, protože obnovené nepřátelství mezi Spojenými státy a Íránem vyhnalo ceny ropy nahoru a vyvolalo obavy z inflace. Výnos 30letých německých státních dluhopisů vzrostl na 15leté maximum, zatímco výnos 30letých francouzských dluhopisů dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2008, uvedla agentura Reuters. Ceny zemního plynu v Evropě rovněž prudce vzrostly po události, kterou Reuters označil za "první přímé střety mezi Spojenými státy a Íránem za poslední měsíc", což obnovilo obavy z dlouhodobého narušení dodávek.reuters+2

Kombinace rostoucích nákladů na energie a jestřábích výroků předsedy Federálního rezervního systému Kevina Warshe z minulého týdne přiměla obchodníky promítnout do cen další zpřísňování měnové politiky. Trhy nyní podle údajů LSEG většinou očekávají, že Evropská centrální banka zvýší sazby o 25 bazických bodů již příští týden.kitco+1

"Podle naší interpretace to stále spadá do kategorie 'pojistného' zvýšení sazeb, ale další zpřísňování, které trhy již hojně promítají do cen, by spíše znamenalo, že ECB považuje restriktivní politiku za nezbytnou. To by byl mnohem odvážnější krok, pokud data neukážou rostoucí trend jádrové inflace," uvedli analytici ING ve své zprávě.devdiscourse+1

Energetické tituly jdou proti proudu

Energetické akcie byly hvězdou seance a vzrostly o 1,4 %, zatímco ropa Brent se obchodovala kolem 92 dolarů za barel. Akcie společnosti Equinor ↘ 1.84% si oproti předchozí seanci připsaly více než 3 %, k čemuž přispěly vysoké evropské referenční ceny plynu a nedávno dokončený 15letý kontrakt na dodávky plynu se společností Uniper. Pozice společnosti Equinor jako hlavního dodavatele plynovodního zemního plynu v Evropě z ní učinila přímého příjemce výhod plynoucích z prudkého nárůstu cen energií.tradingkey+1

Jinde akcie společnosti Reckitt Benckiser prudce vzrostly poté, co porota rozhodla v její prospěch v soudním sporu ohledně tvrzení, že firma nevarovala před možností, že její výrobky pro nedonošené děti mohou způsobit smrtelné onemocnění střev. Společnost Air Liquide si připsala 2,9 % po zprávách, že aktivistický investor Elliott Investment Management získal podíl v této francouzské firmě na průmyslové plyny.kitco+2

Silný zpracovatelský průmysl naráží na obavy z inflace

Výprodej přišel navzdory povzbudivým hospodářským údajům. Růst ve zpracovatelském sektoru eurozóny dosáhl v srpnu nejrychlejšího tempa za více než čtyři roky, což podpořil nejsilnější nárůst nových zakázek od začátku roku 2022, ukázal průzkum společnosti S&P Global. Index STOXX 600 dosáhl na začátku srpna rekordního maxima díky známkám hospodářské odolnosti a silným firemním výsledkům, ačkoli nedávný výprodej tažený dluhopisy od té doby z indexu odepsal zhruba 2 %.devdiscourse+1

Údaje o inflaci v eurozóně za srpen, které se očekávají později v úterý, by mohly nabídnout nová vodítka k tomu, zda ECB na svém zářijovém zasedání přistoupí ke zvýšení sazeb.reuters+1