Micron sikter mot 86 prosent bruttomargin mens AI-minnemangelen vedvarer

Micron Technology ↗ 5.12% rapporterte en omsetning på 41,46 milliarder dollar for tredje regnskapskvartal 2026, en økning på 346 prosent fra samme periode i fjor, da den umettelige etterspørselen etter AI-minne presset bruttomarginene (ikke-GAAP) til rekordhøye 84,9 prosent. Selskapet guider en omsetning på omtrent 50 milliarder dollar for fjerde kvartal og anslår bruttomarginer midt på 80-tallet, med resultater klare 30. september.theglobeandmail+2

Administrerende direktør Sanjay Mehrotra fortalte til CNBCs "Mad Money" den 20. august at kunstig intelligens fundamentalt har endret minnebransjens historisk volatile syklus, og erklærte at "i dag finnes det ingen AI uten minne". Datasenterkunder etterspør omtrent 50 prosent mer tilbud enn det Micron kan levere, sa han, et gap selskapet ikke kan tette før nye fabrikker er i drift.finance.yahoo+1

Utsolgt kapasitet og bindende kontrakter

Microns samlede produksjon av høyhastighetsminne for 2026 er fullt ut forpliktet gjennom fastprisavtaler av typen take-or-pay. Selskapet har signert femårige strategiske kundeavtaler med over 16 partnere med forpliktelser på 22 milliarder dollar, hvorav 18 milliarder dollar er kontantforskudd. Under KeyBanc Technology Leadership Forum den 10. august beskrev daværende forretningsdirektør Sumit Sadana kontraktene som bindende uten "kontraktsmessige utganger" for kjøpere, med priser satt til å levere marginer "godt over enhver tidligere topp i bransjens sykluser".tikr+1

DRAM-inntektene steg 67 prosent sekvensielt i kvartalet til 31,3 milliarder dollar på grunn av en prisøkning på 60-tallet i prosent, mens NAND-inntektene hoppet 99 prosent til 9,9 milliarder dollar etter en prisvekst på 80-tallet i prosent.theglobeandmail

Massive kapitalplaner og lederendringer

Micron dobler investeringene til omtrent 26 milliarder dollar i regnskapsåret 2026, med anslåtte utgifter på over 45 milliarder dollar i 2027. Selskapet økte sitt langsiktige investeringsløfte i USA fra 200 milliarder til 250 milliarder dollar frem mot 2035 og avduket et initiativ på 10 milliarder dollar kalt Micron Research Labs, støttet av Nvidia ↗ 2.78%-sjef Jensen Huang og Apple ↘ 0.52%-sjef Tim Cook.investing+1

Den 26. august forfremmet Micron Manish Bhatia til president og driftsdirektør, og utnevnte Scott DeBoer til president og teknologidirektør, mens Sadana gikk over til rollen som seniorrådgiver. Ny kapasitet ligger fortsatt år frem i tid: den første fabrikken i Idaho forventer wafer-produksjon i midten av 2027, med betydelig økning i tilbudet først forventet i 2028.tikr+1

Wall Street delt om varigheten

Analytikere er splittet om hvor lenge prisstyrken vil vare. BMO Capital Markets startet dekning den 21. august med en "Outperform"-vurdering og et kursmål på 1 300 dollar, og kalte Micron en vinner av en "minne-super-syklus". Citigroup kuttet sitt kursmål den 25. august fra 1 400 til 1 150 dollar, og advarte om potensielt fallende DRAM- og NAND-priser innen 2027. Aksjen har steget mer enn 200 prosent hittil i år, men ligger fortsatt omtrent 27 prosent under sin 52-ukers topp fra slutten av juni.ad-hoc-news