Singapore lyfter AI-fördel når Hongkong lockar fondkapital med nollskatt

Konkurrensen mellan Asiens två främsta finansnav har gått in i en ny fas. Singapore förlitar sig på sin tillgång till avancerade AI-verktyg för att behålla kapitalförvaltare, samtidigt som Hongkong rullar ut omfattande skatteincitament för fondproffs.

Hongkongs nollskattedrag

Hongkongs Inland Revenue (Amendment) Bill 2026, som offentliggjordes i juni, föreslår att vinstskatt och inkomstskatt på kvalificerad carried interest och resultatbaserade avgifter sänks till noll för kvalificerade fonder, family offices och deras anställda. Lagstiftningen utvidgar omfattningen av förmånsregimen bortom private equity till att även täcka hedgefonder, kreditfonder och riskkapital.alvarezandmarsal+1

Den 12 augusti förtydligade Financial Services and the Treasury Bureau gränserna för det nya regelverket. De förklarade att ersättning som delas ut av egenhandelsverksamheter inte omfattas av de föreslagna skattelättnaderna i lagförslaget för 2026. Denna exkludering innebär att bolag som Jane Street, Citadel Securities och Jump Trading inte kommer att gynnas av incitamenten.ird+3

Myndigheten förklarade att en fond enligt skattelagen måste uppfylla kravet att deltagande personer inte har den dagliga kontrollen över förvaltningen av tillgångarna, ett villkor som egenhandelsverksamheter inte kan uppfylla.info+1

Singapores AI-fördel

I juli uttryckte Alternative Investment Management Association oro för att skatteändringarna fick ledande chefer inom hedgefonder och private equity att överväga att flytta från Singapore till Hongkong. Bloomberg rapporterade samma månad att Singapore övervägde egna skattesänkningar och enklare regler för talangrekrytering för hedgefonder som svar.cryptopolitan+1

Men Singapores finanssektor satsar också på en strukturell fördel: obegränsad tillgång till västerländska AI-modeller från OpenAI Microsoft Corporation ↘ 0.30% och Anthropic, som förblir otillgängliga i Hongkong på grund av de amerikanska teknikbolagens egna restriktioner i regionen. För kvantitativa fonder som är beroende av sofistikerade algoritmer håller denna tillgång på att bli en avgörande faktor. Justin Tan på LEK Consulting sade till Financial Times Pearson plc ↘ 0.62% att klyftan i teknik redan får Hongkong-baserade kvantfonder att överväga att flytta forskning och handel till Singapore.cryptopolitan

Detta underströks i maj när Citadel uppmanade medlemmar i sitt Hongkong-baserade globala team för kvantitativa strategier att flytta till Singapore eller Miami, eller lämna bolaget, enligt Reuters. Även om Citadel uppgav att flyttarna var en del av en global samlokaliseringsstrategi, uppgav källor med insyn att oro gällande datasäkerhet och tillgång till AI-verktyg var bidragande faktorer.reuters+1

En tvåspårig konkurrens

Kerry Goh, VD för Kamet Capital, sade till Financial Times att att etablera verksamhet i Singapore ger globala kunder trygghet i att deras immateriella rättigheter förblir oberoende av både kinesiska och amerikanska restriktioner. Benjamin Hung, ordförande för Hongkongs Financial Services Development Council, invände att stadens strukturella fördelar, som rättsstatlighet, djupa kapitalmarknader och fria kapitalrörelser, förblir intakta och kallade skatt för ett taktiskt drag för att locka folk.cryptopolitan

Rivaliteten löper nu längs parallella spår: Hongkong erbjuder finansiella incitament för att locka fondförvaltare med sju- och åttasiffriga resultatbonusar, medan Singapore positionerar sig som ett teknologineutralt nav där bolag kan använda den senaste AI-tekniken från båda sidor av USA-Kina-klyftan.