Η CXMT ξεπερνά την Tencent ως η πολυτιμότερη εταιρεία της Κίνας

Η κινεζική εταιρεία κατασκευής τσιπ μνήμης CXMT Corp. ξεπέρασε την Tencent Holdings την Πέμπτη, καθιστάμενη η πολυτιμότερη κινεζική εταιρεία στον κόσμο. Πρόκειται για ένα ορόσημο που αποτυπώνει το στοίχημα της αγοράς στο υλικό ημιαγωγών έναντι των διαδικτυακών πλατφορμών στην εποχή της τεχνητής νοημοσύνης.

Η κεφαλαιοποίηση της CXMT ανήλθε σε 524 δισεκατομμύρια δολάρια μετά τη μικρή υποχώρηση της μετοχής της κατά 1,2% την ίδια ημέρα, ενώ η αποτίμηση της Tencent υποχώρησε στα 510 δισεκατομμύρια δολάρια εν μέσω ανησυχιών των επενδυτών για τις διογκούμενες δαπάνες του τεχνολογικού κολοσσού στην τεχνητή νοημοσύνη. Αυτή η ανατροπή σφραγίζει τη μετεωρική άνοδο της παραγωγού DRAM με έδρα το Χεφέι, η οποία έκανε το ντεμπούτο της στην αγορά STAR του Χρηματιστηρίου της Σανγκάης στις 27 Ιουλίου με άλμα 466% την πρώτη ημέρα, αποτελώντας τη μεγαλύτερη δημόσια εγγραφή ημιαγωγών στην ηπειρωτική Κίνα που έχει καταγραφεί, με έσοδα 8,6 δισεκατομμύρια δολάρια.ndtvprofit+3

Η ζήτηση για ΤΝ αναδιαμορφώνει την εταιρική ιεραρχία της Κίνας

Η αλλαγή αυτή αντανακλά μια ευρύτερη αναδιάταξη των προτεραιοτήτων των επενδυτών. Η CXMT έχει μετατραπεί σε δείκτη των φιλοδοξιών της Κίνας στην τεχνητή νοημοσύνη και της προσπάθειάς της για αυτονόμηση στους ημιαγωγούς, με τις μετοχές της να σημειώνουν πρόσθετη άνοδο 8% από το ντεμπούτο της. Αντίθετα, η Tencent είδε τη μετοχή της να υποχωρεί περισσότερο από 26% φέτος, αφότου υπερδιπλασίασε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη το τρίμηνο που έληξε τον Ιούνιο, δαπάνες που επιβάρυναν τα κέρδη και προκάλεσαν πτώση 4,5% στις μετοχές της στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ την Πέμπτη.theedgemarkets+1

«Το γεγονός ότι η CXMT ξεπέρασε την Tencent είναι ένα μήνυμα από την αγορά: τα τσιπ είναι τα νέα κλικ», δήλωσε ο Γκάρι Ταν, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Allspring Global Investments, σύμφωνα με το Bloomberg. «Η αίσθησή μας είναι ότι το χάσμα μεταξύ των δύο θα διευρυνθεί, καθώς η αυτόνομη τεχνητή νοημοσύνη (agentic AI) καταλαμβάνει όλο και μεγαλύτερο μερίδιο της διαδικτυακής κυκλοφορίας».ndtvprofit+1

Καταλύτες και περιορισμοί

Αρκετοί παράγοντες έχουν διατηρήσει τη δυναμική μετά τη δημόσια εγγραφή. Η ένταξη της CXMT στον δείκτη MSCI China All Shares από τον MSCI, με ισχύ από τις 10 Αυγούστου, προσέλκυσε εισροές παθητικών κεφαλαίων. Οι πληροφορίες αυτής της εβδομάδας ότι η απόδοση παραγωγής DDR5 της CXMT ξεπέρασε το 90%, μόλις λίγες ποσοστιαίες μονάδες πίσω από τη Samsung Electronics, και ότι η Apple ↗ 1.00% δοκιμάζει τα τσιπ της για iPhone και MacBook, ώθησαν τη μετοχή σε άνοδο σχεδόν 6% την Τετάρτη.ibtimes+1

Η CXMT είναι ο τέταρτος μεγαλύτερος παραγωγός DRAM στον κόσμο με μερίδιο αγοράς περίπου 7,67%, ακολουθώντας τη Samsung, την SK Hynix ↗ 7.29% και τη Micron Technology ↗ 4.23%. Η έλλειψη συμβατικών μνημών DDR5 λόγω της ζήτησης για τεχνητή νοημοσύνη, καθώς οι κορυφαίοι παραγωγοί κατευθύνουν την παραγωγική τους ικανότητα προς τις μνήμες υψηλού εύρους ζώνης, έχει δημιουργήσει μια ευκαιρία για την CXMT, η οποία έχει ήδη υπογράψει πολυετείς συμφωνίες προμήθειας με τις Tencent, Alibaba Cloud, ByteDance, Lenovo και Xiaomi.businessupturn+1

Ωστόσο, μόλις το 6,73% περίπου των μετοχών της CXMT είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμο λόγω περιορισμών διακράτησης (lock-up), εντείνοντας τις διακυμάνσεις των τιμών και εγείροντας ερωτήματα σχετικά με το αν οι τρέχουσες αποτιμήσεις μπορούν να διατηρηθούν όταν εισέλθει περισσότερη προσφορά στην αγορά.ibtimes+1