CXMT passerer Tencent som Kinas mest verdifulle selskap

Den kinesiske minnebrikkeprodusenten CXMT Corp. passerte Tencent Holdings torsdag og ble verdens mest verdifulle kinesiske selskap. Dette er en milepæl som tydeliggjør markedets satsing på halvleder-maskinvare fremfor internettplattformer i kunstig intelligens-tidsalderen.

CXMTs markedsverdi var på 524 milliarder dollar etter at aksjen falt 1,2 % i løpet av dagen, mens Tencents verdsettelse sank til 510 milliarder dollar som følge av investorenes bekymring over teknologigigantens svulmende AI-utgifter. Tronskiftet kroner en meteorlignende oppgang for den Hefei-baserte DRAM-produsenten, som debuterte på Shanghai-børsens STAR Market 27. juli med et byks på 466 % den første dagen. Dette var kinesiske fastlands største halvlederbørsnotering noensinne, med et provisjonsopptak på 8,6 milliarder dollar.ndtvprofit+3

AI-etterspørsel omstrukturerer Kinas bedriftshierarki

Endringen gjenspeiler en bredere omrokering av investorers prioriteringer. CXMT har blitt et symbol på Kinas AI-ambisjoner og dets satsing på egenforsyning av halvledere, der aksjene har steget ytterligere 8 % siden debuten. Tencent på sin side har sett sin aksje falle mer enn 26 % i år etter å ha mer enn doblet sine AI-investeringer i junikvartalet. Dette er utgifter som tynget resultatene og utløste et fall på 4,5 % for de Hongkong-noterte aksjene på torsdag.theedgemarkets+1

«At CXMT passerer Tencent er et budskap fra markedet: brikker er de nye klikkene», sa Gary Tan, porteføljeforvalter i Allspring Global Investments, ifølge Bloomberg. «Vår oppfatning er at gapet mellom de to vil øke etter hvert som agentisk AI tar en stadig større andel av internetttrafikken.»ndtvprofit+1

Katalysatorer og begrensninger

Flere faktorer har opprettholdt fremdriften etter børsnoteringen. MSCIs inkludering av CXMT i indeksen MSCI China All Shares med virkning fra 10. august tilførte passive fondsinvesteringer. Rapporter denne uken om at CXMTs utbytte av DDR5-produksjon passerte 90 %: bare noen få prosentpoeng bak Samsung Electronics: og at Apple ↗ 0.22% har testet brikkene deres for iPhone og MacBook, sendte aksjen opp nesten 6 % på onsdag.ibtimes+1

CXMT er verdens fjerde største DRAM-produsent med rundt 7,67 % av det globale markedet, bak Samsung, SK Hynix ↗ 0.36% og Micron Technology ↗ 2.30%. Den AI-drevne mangelen på konvensjonell DDR5: ettersom ledende produsenter omdirigerer kapasiteten mot minne med høy båndbredde: har gitt CXMT en mulighet. Selskapet har allerede inngått flerårige leveringsavtaler med Tencent, Alibaba Cloud, ByteDance, Lenovo og Xiaomi.businessupturn+1

Likevel er bare rundt 6,73 % av CXMTs aksjer fritt omsettelige på grunn av bindingstid. Dette forsterker kurssvingningene og reiser spørsmål om dagens verdsettelse vil holde seg når mer tilbud kommer ut i markedet.ibtimes+1