Candle Lake hjá Dart gerir 14 milljarða dala yfirtökutilboð í Evolution AB

Fjárfestingarfélag Kenneths Dart, Candle Lake Ltd., lagði á fimmtudag fram tilskilið yfirtökutilboð í reiðufé í sænska netspilavítis- og leikjaþjónustufyrirtækið Evolution AB. Tilboðið metur félagið á um 131,7 milljarða sænskra króna (13,8 milljarða Bandaríkjadala).

Tilboðið

Tilboðsverðið, 695 krónur á hlut, er það sama og lokaverð Evolution þann 24. júlí, daginn sem Candle Lake upplýsti að félagið hefði aukið hlut sinn í um 30% í kauphallarskráða fyrirtækinu í Stokkhólmi, sem virkjaði sænskar reglur um skyldubundið yfirtökutilboð. Miðað við lokaverð Evolution þann 12. ágúst felur tilboðið í sér um 5,7% afslátt.bloomberg+1

Candle Lake, sem nú á 31,56% hlut í Evolution, sagði að tilboðið væri „ekki drifið af ætlan um að kaupa alla hluti“, samkvæmt Bloomberg. Virði tilboðsins í þá hluti sem Candle Lake á ekki þegar er um 90,1 milljarður króna. Gert er ráð fyrir að samþykkistímabilið standi frá 17. ágúst til 15. september og gert er ráð fyrir greiðslu í kringum 23. september. Tilboðið er að fullu fjármagnað.marketscreener+1

Viðbrögð markaðarins og athugunarstaða

Nasdaq Stockholm ↗ 1.29% setti Evolution á athugunarlista í kjölfar tilkynningarinnar. Hlutabréf Evolution voru viðskipt á verði undir tilboðsverðinu fyrir tilkynninguna, sem bendir til þess að fjárfestar telji litlar líkur á að samkeppnistilboð komi fram eða að Candle Lake hækki sitt verð.marketscreener

UBS hækkaði einkunn Evolution í hlutlausa úr sölu þann 3. ágúst og hækkaði verðmarkmið sitt í 750 krónur úr 520 krónum, á meðan Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 4.67% ítrekaði sölueinkunn sína með markmiðið 610 krónur þann 27. júlí.marketscreener

Spurningar um stjórnarhætti

Uppbygging tilboðsins hefur vakið athygli. Þar sem sænsk lög krefjast yfirtökutilboðs þegar fjárfestir fer yfir 30% mörkin ber Candle Lake skylda til að gera tilboðið en er ekki skylt að bjóða yfirverð. Félagið hefur gefið í skyn að það sækist ekki eftir fullu eignarhaldi, sem vekur spurningar um vernd minnihlutaeigenda og áhrif á stjórnarhætti þegar ráðandi hluthafi stýrir tæpum þriðjungi félagsins án þess að stefna að fullri yfirtöku.bloomberg+1

Evolution, sem er með höfuðstöðvar í Svíþjóð en aðalstarfsemi á Möltu, er með meira en 16.000 starfsmenn og rekur 24 framleiðsluver um allan heim.marketscreener