Yen rallisi doları yedi ayın en düşük seviyesine yaklaştırdı: Gözler kritik Hazine geri alımında

Japon yeni Çarşamba günü rallisini sürdürerek ABD dolarını yaklaşık yedi ayın en düşük seviyesine doğru geriletti. Yatırımcılar, Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) önümüzdeki haftaki faiz artırımına ve uzun vadeli tahvil getirilerini daha da aşağı çekebilecek genişletilmiş ABD Hazine geri alım programına hazırlanıyor. MarketWatch'a göre yen, Eylül başından bu yana yaklaşık %4 değer kazanarak Salı günü dolar karşısında 152,89 seviyesine ulaştı ve Şubat ayından bu yana en güçlü seviyesini gördü.morningstar

Bloomberg'in haberine göre, Bloomberg Dolar Spot Endeksi Çarşamba günü %0,2'ye varan düşüşle 18 Şubat'tan bu yana en zayıf seviyesine yaklaştı. Bu hareketi tetikleyen bir dizi etken bulunuyor: Japonya Merkez Bankası'nın 17-18 Eylül toplantısında faiz artıracağına yönelik beklentiler, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'in daha güçlü bir yeni açıkça desteklemesi ve yurt içi tahvil getirilerinin son on yılların en yüksek seviyelerine çıkmasıyla Japon yatırımcıların sermayelerini ülkelerine geri getirme olasılığı.bloomberg

Bessent'in Sıra Dışı Kampanyası

Bessent, döviz piyasalarına karşı alışılmadık derecede agresif bir tavır takındı. Bloomberg'e göre, Temmuz ayı sonunda Hazine'nin Döviz İstikrar Fonu'nu kullanarak ortak bir ABD-Japonya yen alım müdahalesi organize ettikten sonra, yen aleyhine bahis oynayan yatırımcılara meydan okuyarak "Piyasa yapıcı benim" dedi. Reuters'ın haberine göre Bessent, G20 maliye bakanları toplantısında Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda'yı "kararlı" parasal adımlar atmaya çağırdı ve gazetecilere Japonya'nın "Abenomics'in sonuna" ulaştığına inandığını söyledi.reuters+1

Hazine'nin Çarşamba günü 10 ila 20 yıl vadeli tedavüldeki menkul kıymetleri hedefleyen genişletilmiş bir tahvil geri alım programı açıklaması da bekleniyor. Jefferies ↘ 1.82% International baş ekonomisti Mohit Kumar, piyasaları hareketlendirmek için ilk operasyonun 4 milyar doları aşması gerektiğini belirterek, 8 milyar ila 10 milyar dolarlık bir büyüklüğün "şaşırtıcı olmayacağını" sözlerine ekledi.news.futunn

Carry Trade Riskleri Yeniden Su Yüzüne Çıkıyor

Yen'in hızla değer kazanması, küresel hisse senedi piyasalarını sarsan 2024 yazındaki carry trade çözülmesini akıllara getiriyor. Financial Times'ın aktardığına göre, Jefferies analisti Shrikant Kale, sınır ötesi yen borçlanmasının 2021 sonundan bu yana üçte iki oranında artarak tahmini 360 trilyon yene (2,35 trilyon dolar) ulaştığını belirtti. JP Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 0.51% ise yenin dolar karşısında 155 seviyesine güçlenmesi durumunda, yatırımcıların yen cinsinden yükümlülüklerini kapatmak için acele etmesiyle ABD tahvillerinde bir satış dalgasının tetiklenebileceği uyarısında bulundu.wsws

Bu risk doğrudan hisse senedi piyasalarına da uzanıyor. Swissquote kıdemli analisti İpek Özkardeşkaya, "Carry trade çözülmesi, yüksek değerlemelerin ve yoğun pozisyonların olası bir satışı artırabileceği yapay zeka ve teknoloji sektörü için özellikle sancılı olabilir" dedi. ABD borsaları İşçi Bayramı tatilinin ardından Salı günü düşüş kaydetti; Dow Jones Sanayi Endeksi %1 gerilerken, S&P 500 %0,3'ten fazla değer kaybetti.morningstar

TÜFE ve Fed Beklentileri Ön Planda

Yatırımcılar şimdi, Federal Rezerv'in (Fed) önümüzdeki haftaki toplantısına yönelik beklentileri yeniden şekillendirebilecek olan ABD'nin Cuma günü açıklanacak Ağustos ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) raporunu bekliyor. Para piyasaları, 25 baz puanlık bir faiz artırımına yaklaşık %60 olasılık veriyor. Beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon verisi faiz artırımı bahislerini güçlendirerek doları destekleyebilir; daha düşük bir veri ise yenin gücü ve geri alım operasyonlarından kaynaklanan uzun vadeli getiri düşüşleriyle birlikte para biriminin kayıplarını artırabilir.news.futunn

Herkes 2024'teki çalkantının tekrarlanmasını beklemiyor. Clocktower Group baş piyasa stratejisti Eric Wallerstein, MarketWatch'a yaptığı açıklamada, yatırımcıların yenin daha da güçlenmesine büyük ölçüde hazırlıklı olduğunu ve bu durumun panik kaynaklı bir çözülme olasılığını azalttığını söyledi. Wallerstein, "Birkaç yıl önce meydana gelen patlamaların yeniden yaşanması için yenin önemli ölçüde ve şaşırtıcı bir şekilde güçlenmesi gerekir" dedi.morningstar