იენის რალი დოლარს შვიდი თვის მინიმუმისკენ უბიძგებს სახაზინო ობლიგაციების გამოსყიდვის წინ

ოთხშაბათს იაპონურმა იენმა გამყარება განაგრძო, რამაც აშშ დოლარი თითქმის შვიდი თვის მინიმუმამდე დააცურა. ტრეიდერები ემზადებიან მომავალ კვირას იაპონიის ბანკის მიერ საპროცენტო განაკვეთის შესაძლო გაზრდისა და აშშ-ის სახაზინო დეპარტამენტის ობლიგაციების გამოსყიდვის გაფართოებული პროგრამისთვის, რამაც შესაძლოა კიდევ უფრო შეამციროს გრძელვადიანი შემოსავლიანობა. სექტემბრის დასაწყისიდან იენი დაახლოებით 4%-ით გამყარდა და სამშაბათს დოლართან მიმართებით 152.89-ს მიაღწია, რაც თებერვლის შემდეგ ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია, იტყობინება MarketWatch.morningstar

Bloomberg Dollar Spot Index ოთხშაბათს 0.2%-ით დაეცა და 18 თებერვლის შემდეგ ყველაზე სუსტ ნიშნულს მიუახლოვდა, იტყობინება Bloomberg. ამ დინამიკას რამდენიმე ფაქტორის თანხვედრა განაპირობებს: მოლოდინი, რომ იაპონიის ბანკი გაზრდის განაკვეთებს 17-18 სექტემბრის სხდომაზე, აშშ-ის ხაზინის მდივნის, სკოტ ბესენტის აქტიური მხარდაჭერა ძლიერი იენისადმი და პერსპექტივა, რომ იაპონელმა ინვესტორებმა შესაძლოა კაპიტალის რეპატრიაცია მოახდინონ, რადგან ქვეყნის შიდა შემოსავლიანობა მრავალწლიან მაქსიმუმს აღწევს.bloomberg

ბესენტის უჩვეულო კამპანია

ბესენტმა სავალუტო ბაზრების მიმართ უჩვეულოდ აგრესიული პოზიცია დაიკავა. ივლისის ბოლოს ხაზინის სავალუტო სტაბილიზაციის ფონდის გამოყენებით აშშ-ისა და იაპონიის ერთობლივი ინტერვენციის ორგანიზების შემდეგ, მან გამოწვევა ესროლა ტრეიდერებს, რომლებიც იენის გაუფასურებაზე დებდნენ ფსონს, და განაცხადა: "მე ვარ ბაზრის შემქმნელი", იტყობინება Bloomberg. G20-ის ფინანსთა მინისტრების შეხვედრაზე ბესენტმა მოუწოდა იაპონიის ბანკის მმართველს, კაზუო უედას, გადაედგა "გადამწყვეტი" მონეტარული ნაბიჯები და ჟურნალისტებს განუცხადა, რომ მისი აზრით, იაპონიამ მიაღწია "აბენომიკის დასასრულს", იტყობინება Reuters.reuters+1

ხაზინა ასევე გეგმავს ოთხშაბათს გამოაცხადოს ობლიგაციების გამოსყიდვის გაფართოებული პროგრამა, რომელიც მიმართული იქნება 10-დან 20 წლამდე ვადიანობის მქონე მიმოქცევაში არსებულ ფასიან ქაღალდებზე. მოჰიტ კუმარმა, Jefferies ↘ 3.05% International-ის მთავარმა ეკონომისტმა, განაცხადა, რომ საწყისი ოპერაცია 4 მილიარდ დოლარს უნდა აჭარბებდეს ბაზრების ასამოძრავებლად და დასძინა, რომ 8-დან 10 მილიარდ დოლარამდე მოცულობა "გასაკვირი არ იქნება".news.futunn

ქერი თრეიდის (Carry Trade) რისკები კვლავ აქტუალური ხდება

იენის სწრაფი გამყარება აცოცხლებს მოგონებებს 2024 წლის ზაფხულში ქერი თრეიდის (carry trade) პოზიციების დახურვის შესახებ, რამაც გლობალური აქციების ბაზრები შეარყია. იენში განხორციელებული ტრანსსასაზღვრო სესხების მოცულობა, სავარაუდოდ, 360 ტრილიონ იენამდე (2.35 ტრილიონი დოლარი) გაიზარდა, რაც 2021 წლის ბოლოსთან შედარებით ორი მესამედით მეტია, იტყობინება Financial Times, Jefferies-ის ანალიტიკოს შრიკანტ კალეზე დაყრდნობით. JP Morgan JPMorgan Chase & Co. ↘ 1.28%-მა გააფრთხილა ბაზარი, რომ თუ იენი დოლართან მიმართებით 155-მდე გამყარდება, ამან შესაძლოა აშშ-ის ობლიგაციების გაყიდვის ტალღა გამოიწვიოს, რადგან ინვესტორები შეეცდებიან სასწრაფოდ დაფარონ იენში დენომინირებული ვალდებულებები.wsws

ეს რისკი პირდაპირ ვრცელდება აქციების ბაზრებზეც. "ქერი თრეიდის პოზიციების დახურვა შესაძლოა განსაკუთრებით მტკივნეული აღმოჩნდეს ხელოვნური ინტელექტისა და ტექნოლოგიების სექტორისთვის, სადაც მაღალმა შეფასებებმა და გადატვირთულმა პოზიციებმა შესაძლოა გააძლიეროს პოტენციური გაყიდვები", განაცხადა იპეკ ოზკარდესკაიამ, Swissquote-ის უფროსმა ანალიტიკოსმა. აშშ-ის აქციები სამშაბათს, შრომის დღის უქმეების შემდეგ დაეცა: Dow Jones Industrial Average 1%-ით შემცირდა, ხოლო S&P 500 0.3%-ზე მეტით დაეცა.morningstar

ინფლაციის ინდექსი (CPI) და ფედერალური რეზერვი ყურადღების ცენტრშია

ტრეიდერები ახლა ელიან აშშ-ის აგვისტოს სამომხმარებლო ფასების ინდექსის (CPI) ანგარიშს, რომელიც პარასკევს გამოქვეყნდება და რომელმაც შესაძლოა შეცვალოს მოლოდინები ფედერალური რეზერვის მომავალი კვირის სხდომასთან დაკავშირებით. ფულის ბაზრები დაახლოებით 60%-იან ალბათობას ანიჭებენ საპროცენტო განაკვეთის 25 საბაზისო პუნქტით გაზრდას. მოსალოდნელზე მაღალმა ინფლაციამ შესაძლოა მხარი დაუჭიროს დოლარს განაკვეთის გაზრდის შესახებ ფსონების გამყარებით, ხოლო უფრო დაბალი მაჩვენებელი გააღრმავებს ვალუტის ვარდნას იენის გამყარებისა და გამოსყიდვის ოპერაციების შედეგად გრძელვადიანი შემოსავლიანობის შემცირების ფონზე.news.futunn

თუმცა, ყველა როდი ელის 2024 წლის ტურბულენტობის განმეორებას. ერიკ უოლერშტაინმა, Clocktower Group-ის მთავარმა საბაზრო სტრატეგმა, განუცხადა MarketWatch-ს, რომ ტრეიდერები მეტწილად მზად არიან იენის შემდგომი გამყარებისთვის, რაც პანიკური პოზიციების დახურვის ალბათობას ამცირებს. "იენი არსებითად და მოულოდნელად უნდა გამყარდეს იმისთვის, რომ რამდენიმე წლის წინანდელი რყევები კვლავ განმეორდეს", განაცხადა მან.morningstar