Yarı iletken hisselerinde sert düşüş: Yapay zeka harcamaları ve Çin endişeleri baskı yaratıyor

Philadelphia Yarı İletken Endeksi, Haziran sonundaki rekor seviyesinden %20'den fazla değer kaybederek ayı piyasasına girdi. Çin'in çip üretimindeki ilerlemeleri, döngüsel finansman endişeleri ve yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliğine dair şüphelerin birleşimi, yılın büyük bölümünde piyasaları yukarı taşıyan sektörü vurdu.

Trilyon Dolarlık Kayıp

Satışlar bu hafta hızlandı; SOX endeksi sadece Salı günü %4.5, son beş işlem gününde ise yaklaşık %10 düştü. Güney Koreli SK Hynix ↘ 3.54% Salı günü %10'dan fazla, Samsung Electronics %8'in üzerinde ve Tayvanlı TSMC ↗ 0.23% %3 değer kaybetti. ABD'de AMD ↘ 1.90% %8, Intel ↘ 1.02% yaklaşık %6 ve Micron ↘ 5.90% %8'den fazla düştü.tradingview+2

Bloomberg, SOX endeksinin Mart ayındaki dipler ile Haziran zirvesi arasındaki %105'lik rallinin hızla geri alınmasının ardından 17 Temmuz itibarıyla ayı piyasasına girdiğini bildirdi. CNBC'ye göre, büyük çip üreticilerinin piyasa değerinden tek bir haftada 1 trilyon dolardan fazla silindi. Yahoo Finance, küresel çip hisselerinin 22 Haziran'dan bu yana yaklaşık 3.3 trilyon dolarlık piyasa değerini kaybettiğini aktardı.finance.yahoo+2

Çin Rekabeti ve Döngüsel Finansman Korkuları

Satışların son ayağı, 27 Temmuz'da The Information'da yer alan ve Çin devlet destekli bir şirketin, uzun süredir Hollandalı ASML ↘ 1.36% tarafından domine edilen bir teknoloji olan daldırma tipi derin ultraviyole litografi makinelerini yerli olarak üretmeye başladığını belirten bir raporla tetiklendi. Reuters, bu yıl yaklaşık beş, 2027'de ise yaklaşık 20 makinenin beklendiğini ve ilk teslimatların SMIC, Hua Hong Semiconductor ve ChangXin Memory Technologies'e yapılacağını doğruladı.reuters+2

Bununla birlikte, Nvidia'nın ↗ 2.93% OpenAI'ın devasa Ohio veri merkezi projesi için yaklaşık 250 milyar dolarlık bir finansman garantisi sağlamak üzere görüşmelerde bulunduğu ve ek 350 milyar dolarlık çip alım finansmanının da masada olduğu haberleri, yapay zeka ekosistemindeki döngüsel finansman endişelerini körükledi. SPI Asset Management'tan Stephen Innes, "yapay zeka yatırımları, sermaye harcamaları ile iç nakit üretimi arasındaki makas daralırken daha dik bir yokuşa tırmanıyor" uyarısında bulundu.independentonsaturday+2

Analistler Gelecek Konusunda Bölünmüş Durumda

Wall Street ikiye bölünmüş durumda. LS Securities, 29 Temmuz'da bellek yarı iletkenlerinin yapay zeka lideri olma rollerinden "uzaklaştığını" ve teknoloji devlerinin odağını yapay zeka rekabetinden maliyet yönetimine kaydırdığını savundu. Ancak iM Securities, büyük ölçekli veri merkezi işletmecilerinin faaliyet nakit akışlarının %20'lerin üzerinde büyümeye devam ettiğini ve yarı iletken ihracat temellerinin sağlam kaldığını belirterek buna karşı çıktı.chosun

Yaşanan kayıplara rağmen, SPDR Tech Sector ETF ↘ 0.22% Şubat sonundan bu yana yaklaşık %24 artışla genel piyasanın oldukça üzerinde seyrediyor. Microsoft ↗ 3.02%, Meta ↗ 3.28%, Apple ↘ 7.35% ve Amazon ↗ 15.32%'ın bu haftaki kazanç raporları ile SK Hynix ve Samsung'un sonuçları, yapay zeka harcamaları anlatısının piyasa duyarlılığını dengeleyip dengeleyemeyeceği konusunda kritik bir test olacak.investing+1