Halvledaraktier fortsätter rasa efter AI-oro och Kina-rädsla

Philadelphia Semiconductor Index har fallit in i en björnmarknad och tappat mer än 20 % från rekordnivån i slutet av juni. En kombination av rädsla för kinesiska framsteg inom chiptillverkning, farhågor om cirkulär finansiering och tvivel kring hållbarheten i AI-investeringar har drabbat sektorn som lett marknaden under stora delar av året.

En förlust på tusentals miljarder dollar

Säljtrycket accelererade denna vecka, där SOX-indexet föll cirka 4,5 % bara under tisdagen och nästan 10 % under de senaste fem handelsdagarna. Sydkoreanska SK Hynix ↘ 3.54% rasade mer än 10 % på tisdagen, Samsung Electronics föll över 8 % och taiwanesiska TSMC ↗ 0.23% backade 3 %. I USA tappade AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 1.90% 8 %, Intel ↘ 1.02% föll nästan 6 % och Micron ↘ 5.90% sjönk mer än 8 % på måndagen.tradingview+2

Bloomberg rapporterade att SOX hade gått in i en björnmarknad redan den 17 juli, efter att uppgången på 105 % mellan bottennoteringarna i mars och toppen i juni raderats ut kraftigt. Enligt CNBC raderades över 1 biljon dollar av marknadsvärdet för stora chiptillverkare på en enda vecka. Yahoo Finance rapporterade att globala chipaktier har tappat cirka 3,3 biljoner dollar i marknadsvärde sedan den 22 juni.finance.yahoo+2

Kinesisk konkurrens och oro för cirkulär finansiering

Den senaste vågen av försäljningar utlöstes av en rapport från The Information den 27 juli om att ett kinesiskt statligt bolag börjat tillverka egenutvecklade DUV-litografimaskiner, en teknik som länge dominerats av nederländska ASML ↘ 1.36%. Reuters bekräftade rapporten och noterade att cirka fem DUV-maskiner förväntas i år och omkring 20 år 2027, med de första leveranserna riktade till SMIC, Hua Hong Semiconductor och ChangXin Memory Technologies.reuters+2

Separat har rapporter om att Nvidia ↗ 2.93% för samtal om att ge en finansieringsgaranti på cirka 250 miljarder dollar för OpenAIs massiva datacenterprojekt i Ohio, med ytterligare 350 miljarder dollar i finansiering för chipköp under diskussion, eldat på oron för cirkulär finansiering i AI-ekosystemet. Stephen Innes på SPI Asset Management varnade för att AI-utbyggnaden rör sig in i en brantare fas precis när gapet mellan kapitalutgifter och internt kassaflöde krymper.independentonsaturday+2

Analytiker oeniga om framtiden

Wall Street är splittrat. LS Securities argumenterade den 29 juli för att minneshalvledare håller på att förlora sin roll som AI-ledare, och noterade att teknikjättarna flyttat fokus från AI-konkurrens till kostnadskontroll. Men iM Securities kontrade med att hyperscalers operativa kassaflöde fortsätter att växa i intervallet 20-30 % och att de fundamentala förutsättningarna för halvledarexport förblir intakta.chosun

Trots raset är SPDR Tech Sector ETF Technology Select Sector SPDR Fund ↘ 0.22% fortfarande upp nästan 24 % sedan slutet av februari, vilket är betydligt bättre än den bredare marknaden. Veckans rapporter från Microsoft ↗ 3.02%, Meta ↗ 3.28%, Apple ↘ 7.35% och Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 15.32%, tillsammans med resultat från SK Hynix och Samsung, kommer att fungera som ett kritiskt test för om narrativet kring AI-investeringar kan stabilisera marknadssentimentet.investing+1