Las acciones de semiconductores se desploman por dudas sobre la IA y temores sobre China

El índice de semiconductores de Filadelfia ha entrado en territorio de mercado bajista, perdiendo más del 20% desde su máximo histórico de finales de junio, debido a una combinación de temores sobre los avances chinos en la fabricación de chips, preocupaciones por la financiación circular y dudas sobre la sostenibilidad del gasto en IA, factores que han golpeado al sector que lideró las subidas durante gran parte del año.

Una caída de un billón de dólares

La venta se aceleró esta semana, con el SOX cayendo aproximadamente un 4.5% solo el martes y casi un 10% en las últimas cinco sesiones. La surcoreana SK Hynix ↘ 6.39% se desplomó más del 10% el martes, Samsung Electronics cayó más del 8% y la taiwanesa TSMC ↘ 0.72% bajó un 3%. En Estados Unidos, AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 2.80% perdió un 8%, Intel ↘ 3.18% cayó casi un 6% y Micron ↘ 1.73% perdió más del 8% el lunes.tradingview+2

Bloomberg informó que el SOX había entrado en mercado bajista el 17 de julio, después de que su repunte del 105% entre los mínimos de marzo y el pico de junio se deshiciera bruscamente. Según CNBC, más de 1 billón de dólares se evaporaron del valor de mercado de los principales fabricantes de chips en una sola semana. Yahoo Finance informó que las acciones globales de chips han borrado aproximadamente 3.3 billones de dólares en valor de mercado desde el 22 de junio.finance.yahoo+2

Competencia china y temores de financiación circular

La etapa más reciente de ventas fue provocada por un informe de The Information el 27 de julio, que indicaba que una empresa estatal china ha comenzado a fabricar máquinas de litografía ultravioleta profunda de inmersión desarrolladas internamente, una tecnología dominada durante mucho tiempo por la holandesa ASML ↘ 1.39%. Reuters confirmó el informe, señalando que se esperan unas cinco máquinas DUV este año y aproximadamente 20 en 2027, con entregas iniciales destinadas a SMIC, Hua Hong Semiconductor y ChangXin Memory Technologies.reuters+2

Por otro lado, los informes de que Nvidia ↗ 0.14% está en conversaciones para proporcionar una garantía de financiación de unos 250.000 millones de dólares para el enorme proyecto de centro de datos de OpenAI en Ohio, con otros 350.000 millones en financiación para la compra de chips también bajo discusión, alimentaron las preocupaciones sobre la financiación circular en el ecosistema de la IA. Stephen Innes, de SPI Asset Management, advirtió que "el desarrollo de la IA está entrando en una sección más empinada de la pista justo cuando la brecha entre el gasto de capital y la generación de efectivo interno se reduce".independentonsaturday+2

Analistas divididos sobre el futuro

Wall Street sigue dividido. LS Securities argumentó el 29 de julio que los semiconductores de memoria están "alejándose" de su papel como líderes en IA, señalando que las grandes tecnológicas han cambiado su enfoque de la competencia en IA a la gestión de costes. Sin embargo, iM Securities replicó que el flujo de caja operativo de los hiperescaladores sigue creciendo en el rango del 20% alto y que los fundamentos de exportación de semiconductores permanecen intactos.chosun

A pesar del daño, el ETF del sector tecnológico SPDR Technology Select Sector SPDR Fund ↗ 0.53% sigue subiendo casi un 24% desde finales de febrero, superando con creces al mercado general. Los resultados de esta semana de Microsoft ↗ 0.78%, Meta ↘ 0.41%, Apple ↗ 0.22% y Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 1.95%, junto con los resultados de SK Hynix y Samsung, servirán como una prueba crítica de si la narrativa del gasto en IA puede estabilizar el sentimiento.investing+1