Not indirimi ve klinik aksaklıklar gölgesinde Novo Nordisk markasını ‘Novo’ yaptı

Morgan Stanley ↗ 0.81%, orta vadeli büyüme görünümünün zayıf olması ve popüler ilaçlar Ozempic ile Wegovy'nin etken maddesi olan semaglutidin yaklaşan patent süresi dolumuna ilişkin artan endişeleri gerekçe göstererek 11 Eylül'de Novo Nordisk ↘ 2.14% için tavsiyesini Eşit Ağırlık seviyesinden Düşük Ağırlık seviyesine indirdi. Banka, hisse için son seviyelerden %10'dan fazla düşüşe işaret eden 250 DKK hedef fiyat belirledi.ad-hoc-news+2

Semaglutidin Novo Nordisk'in 2026 gelirlerinin yaklaşık %75'ini oluşturması bekleniyor. Bu yoğunlaşma, ABD ve Avrupa'da 2030'ların başı ve ortalarında patent korumasının sona ermesiyle şirketi savunmasız bırakıyor. İlacın patentleri Hindistan, Çin ve Brezilya gibi bir çok pazarda hali hazırda sona ererek jenerik rekabetin önünü açtı. Morgan Stanley'nin modellemesi, semaglutidin münhasırlık kayıplarının en ağır hissedilmeye başlayacağı dönem olan 2031 yılında bile gelirlerin %59'unu temsil edeceğini öngörüyor.thestreet+4

Eli Lilly Kaynaklı Rekabet Baskısı

Morgan Stanley'nin ABD'deki 200 birinci basamak hekimiyle yaptığı özel bir anket, Novo Nordisk'in önümüzdeki 18 ay içinde özellikle Eli Lilly'nin ↘ 0.65% Zepbound, Mounjaro ve Foundayo ilaçlarına pazar payı kaybedeceğini, rakip ilaç retatrutidin ise 2027'den itibaren baskıyı daha da artıracağını gösterdi. Reçete verileri ayrıca Novo Nordisk'in ağızdan alınan Wegovy hapının 2026'nın güçlü ilk yarısının ardından büyümesinin yavaşladığını gösterirken, analistler Eli Lilly'nin Bridge programı aracılığıyla Medicare hastalarının büyük bir bölümünü kazandığına dikkat çekti.ad-hoc-news

Hisseler, not indiriminin ardından ilk işlem günü olan 12 Eylül'de yaklaşık %2,5 geriledi ve takip eden hafta boyunca yaklaşık %7 değer kaybetti. Yıl başından bu yana hisse senedi yaklaşık %16 düşüş kaydetti.marketscreener+1

Yeniden Markalaşma ve İlaç Geliştirme Aksaklıkları Tabloyu Bulanıklaştırıyor

Not indirimi, kapsamlı bir kurumsal yeniden markalaşma süreciyle aynı döneme denk geldi. 14 Eylül'de Novo Nordisk, küresel markasını resmi olarak "Novo" olarak kısalttı ve logosunu geleneksel boğanın sola değil sağa bakacağı şekilde güncelledi. CEO Mike Doustdar, bu değişimi "Kalıcı Sağlık Şimdi Başlar" sloganıyla sundu. 21 Eylül'de Londra'da düzenlenecek Sermaye Piyasaları Günü'nde şirketin mevcut on yılın ötesindeki stratejisini açıklaması bekleniyor.swedenherald+2

İlaç geliştirme süreçlerindeki gelişmeler ise karışık sinyaller verdi. Faz 3 STEP Young araştırması, haftalık semaglutid ve yaşam tarzı desteği ile tedavi edilen 12 yaş altı çocukların %40,4'ünün 68 hafta sonra obezite eşiğinin altına gerilediğini gösterdi; plasebo grubunda ise bu oran sıfır oldu. Ancak Novo Nordisk, anti-inflamatuar ilaç ziltivekimabın Faz 3 denemelerini durdurdu ve CagriSema kombine tedavisi, kafa kafaya yapılan bir çalışmada kilo kaybında %25,5'e karşı %23,0 sağlayarak Eli Lilly'nin tirzepatide ilacının gerisinde kaldı.ad-hoc-news

Şirketin temel iş kolları kârlılığını koruyor: İkinci çeyrek net kârı 21,0 milyar DKK'ya ulaştı ve serbest nakit akışı 42,5 milyar DKK oldu. Ancak yatırımcılar artık en hakim ürün grubunun son kullanma tarihi belirginleşmiş bir şirketle karşı karşıya.ad-hoc-news