Citi ve BofA: Kimi K3 bellek çipi talebini artıracak

Moonshot AI'ın Kimi K3 modelinin 16 Temmuz'daki lansmanı, küresel yarı iletken hisselerinde geniş çaplı bir satış dalgasını tetikledi. Ancak Citi ve Bank of America Securities analistleri, modelin mimarisinin aslında bellek çiplerine yönelik sürdürülebilir veya artan bir talebe işaret ettiğini savunuyor; bu durumu "Jevons Paradoksu" merceğinden değerlendiriyorlar.

Satış Dalgası

2.8 trilyon parametreli açık ağırlıklı bir model olan Kimi K3, Batılı yapay zeka sistemleriyle rekabet edebilecek performansı yaklaşık yarı maliyetle sergileyerek geçen hafta piyasaları sarstı. Philadelphia Yarı İletken Endeksi, Haziran sonundaki zirvesinden %20'den fazla düşerek ayı piyasasına girdi. Tayvan'ın gösterge endeksi %6'dan fazla değer kaybederken, Japonya piyasası %4 düşüşle kapandı ve Nasdaq Composite Cuma günü %1.5 geriledi. Samsung ve SK Hynix hisseleri, çip sektöründeki genel düşüşle birlikte değer kaybetti.forklog+3

Bellek İçin Yükseliş Beklentisi

17 Temmuz tarihli bir araştırma notunda, Citi yarı iletken analisti Peter Lee, Kimi K3'ün Jevons Paradoksu'nu somutlaştırdığını savundu: Teknoloji kullanım başına birim maliyeti düşürdüğünde, toplam kaynak tüketimi azalmak yerine artar. Lee, K3'ün selefine göre 2.5 kat daha fazla ölçekleme verimliliği sağladığını, ancak bir milyon tokenlik bağlam penceresini destekleyen uzun bağlam işleme yeteneği ve ajan tabanlı görev iş akışlarının KV Önbellek kullanımını artırarak sunucu DDR5 ve kurumsal SSD'lere olan talebi körüklediğini belirtti.news.futunn+1

Bank of America Securities analisti Vivek Arya da bu görüşü destekleyerek, daha güçlü Çinli açık kaynak modellerinin ABD'li yapay zeka laboratuvarlarını bilişim yatırımlarını kısmaya itmesinin pek olası olmadığını yazdı. Aksine, performans farkının daralması, OpenAI, Anthropic ve Google Alphabet Inc. ↘ 3.08% gibi liderlerin farklılaşmayı sürdürme maliyetini artıracak ve daha büyük eğitim ölçekleri ile daha ağır çıkarım iş yükleri gerektirecektir.moomoo+1

Moonshot AI'ın teknik dokümantasyonuna göre, token başına 896 uzmandan sadece 16'sını etkinleştiren Kimi K3'ün Mixture-of-Experts mimarisi, yine de 64 GPU'yu aşan çok düğümlü kümeler gerektiriyor. 27 Temmuz'da açık kaynak olarak yayınlanması planlanan modelin tam ağırlıklarının, dağıtım için önemli miktarda yüksek bant genişlikli bellek kapasitesi talep etmesi bekleniyor.govinfosecurity+1

Yapısal Talep Bozulmadı

Piyasanın K3'ü donanım talebine yönelik bir tehdit olarak fiyatlandıran ilk tepkisinin daha geniş bir yörüngeyi gözden kaçırdığı sonucuna varıldı. Model maliyetleri düştükçe çağrı hacimleri, token üretimi ve ajan görev zincirleri genişliyor; bu da birim tasarrufları GPU, HBM, DDR5 ve depolama tüketiminde toplam artışa dönüştürüyor. Samsung ve SK Hynix, 2027 ve sonrasındaki yapay zeka talebini karşılamak için HBM üretim kapasitesini halihazırda artırırken, analistler yapay zekaya özgü bellek alanındaki yapısal genişlemenin, model verimliliğinde hangi laboratuvarın lider olduğundan bağımsız olarak devam ettiğini savunuyor.datacenterdynamics+3