Citi-ն և BofA-ն կանխատեսում են Kimi K3-ի ազդեցությունը հիշողության չիպերի պահանջարկի վրա

Moonshot AI-ի Kimi K3-ի գործարկումը հուլիսի 16-ին հանգեցրեց կիսահաղորդչային բաժնետոմսերի համատարած վաճառքի, սակայն Citi-ի և Bank of America Securities-ի վերլուծաբանները պնդում են, որ մոդելի ճարտարապետությունը իրականում մատնանշում է հիշողության չիպերի պահանջարկի կայուն կամ աճող միտումը, մի դինամիկա, որը նրանք դիտարկում են «Ջևոնսի պարադոքսի» տեսանկյունից:

Վաճառքի ալիքը

Kimi K3-ը՝ 2.8 տրիլիոն պարամետր ունեցող բաց մոդելը, անցյալ շաբաթ ցնցեց շուկաները՝ ցուցադրելով արևմտյան լավագույն AI համակարգերին մրցակցային արդյունավետություն՝ մոտավորապես կես գնով: Philadelphia Semiconductor Index-ը հայտնվեց արջի շուկայի տարածքում՝ հունիսի վերջի գագաթնակետից նվազելով ավելի քան 20%-ով: Թայվանի բենչմարկ ինդեքսը կորցրեց ավելի քան 6%, Ճապոնիայի շուկան փակվեց 4% անկումով, իսկ Nasdaq Composite-ը ուրբաթ օրը նվազեց 1.5%-ով: Samsung և SK Hynix բաժնետոմսերը նվազեցին չիպերի ոլորտի ընդհանուր անկմանը զուգընթաց:forklog+3

Հիշողության շուկայի հեռանկարը

Հուլիսի 17-ի հետազոտական նշումում Citi-ի կիսահաղորդիչների վերլուծաբան Փիթեր Լին պնդում էր, որ Kimi K3-ը մարմնավորում է Ջևոնսի պարադոքսը. երբ տեխնոլոգիան նվազեցնում է օգտագործման մեկ միավորի արժեքը, ռեսուրսների ընդհանուր սպառումը աճում է, այլ ոչ թե նվազում: Լին նշեց, որ թեև K3-ը հասնում է իր նախորդից 2.5 անգամ ավելի մեծ մասշտաբային արդյունավետության, դրա երկարատև համատեքստի մշակումը, որն ապահովում է մեկ միլիոն տոկենի համատեքստային պատուհան, և գործակալների վրա հիմնված աշխատանքային հոսքերը մեծացնում են KV Cache-ի օգտագործումը՝ խթանելով պահանջարկը սերվերային DDR5-ի և կորպորատիվ SSD-ների նկատմամբ:news.futunn+1

Bank of America Securities-ի վերլուծաբան Վիվեկ Արյան կիսեց այս տեսակետը՝ գրելով, որ քիչ հավանական է, որ չինական բաց կոդով մոդելները ստիպեն ԱՄՆ-ի AI լաբորատորիաներին կրճատել հաշվողական ներդրումները: Փոխարենը, կատարողականի բացի նեղացումը կմեծացնի ծախսերը այնպիսի առաջատարների համար, ինչպիսիք են OpenAI-ը, Anthropic-ը և Google Alphabet Inc.-ը ↗ 2.34%, որպեսզի պահպանեն տարբերակումը, ինչը կպահանջի ավելի մեծ ուսուցման մասշտաբներ և ավելի ծանր եզրակացության աշխատանքային ծանրաբեռնվածություն:moomoo+1

Kimi K3-ի Mixture-of-Experts ճարտարապետությունը, որն ակտիվացնում է 896 փորձագետներից միայն 16-ը մեկ տոկենի համար, Moonshot AI-ի տեխնիկական փաստաթղթերի համաձայն, դեռևս պահանջում է բազմահանգույց կլաստերներ, որոնք գերազանցում են 64 GPU-ն: Մոդելի ամբողջական կշիռները, որոնք նախատեսված են բաց կոդով թողարկման համար հուլիսի 27-ին, ակնկալվում է, որ կպահանջեն զգալի բարձր թողունակությամբ հիշողության հզորություն տեղակայման համար:govinfosecurity+1

Կառուցվածքային պահանջարկը պահպանված է

Երկու ընկերություններն էլ եզրակացրել են, որ շուկայի սկզբնական արձագանքը, որը K3-ը գնահատեց որպես սպառնալիք սարքավորումների պահանջարկի համար, բաց է թողնում ավելի լայն հետագիծը: Մոդելի ծախսերի նվազմանը զուգընթաց, զանգերի ծավալները, տոկենների գեներացումը և գործակալային առաջադրանքների շղթաները ընդլայնվում են՝ վերածելով միավորի խնայողությունները GPU-ների, HBM-ի, DDR5-ի և պահեստավորման ընդհանուր սպառման աճի: Քանի որ Samsung-ը և SK Hynix-ը արդեն ընդլայնում են HBM-ի արտադրական հզորությունը՝ բավարարելու AI պահանջարկը մինչև 2027 թվականը և դրանից հետո, վերլուծաբանները պնդում են, որ AI-ին հատուկ հիշողության կառուցվածքային ընդլայնումը մնում է անփոփոխ՝ անկախ նրանից, թե որ լաբորատորիան է առաջատար մոդելի արդյունավետության հարցում:datacenterdynamics+3