Citi og BofA: Kimi K3 mun auka eftirspurn eftir minnisflögum

Útgáfa Kimi K3 frá Moonshot AI þann 16. júlí olli víðtæku verðfalli á hlutabréfum í hálfleiðaraiðnaðinum á heimsvísu, en greiningaraðilar hjá Citi og Bank of America Securities halda því fram að arkitektúr líkansins bendi í raun til viðvarandi eða aukinnar eftirspurnar eftir minnisflögum, kraftaverk sem þeir setja í samhengi við svokallaða Jevons-þversögn.

Verðfallið

Kimi K3, opið líkan með 2,8 billjónir færibreyta, olli óróa á mörkuðum í síðustu viku eftir að hafa sýnt fram á árangur sem keppir við helstu gervigreindarkerfi Vesturlanda á um það bil helmingi lægri kostnaði. Philadelphia Semiconductor Index féll inn á hlutabréfamarkað í lægð og lækkaði um meira en 20% frá hámarki sínum í lok júní. Viðmiðunarvísitala Taívans tapaði yfir 6%, markaðurinn í Japan lokaði með 4% lækkun og Nasdaq Composite lækkaði um 1,5% á föstudaginn. Hlutabréf Samsung og SK Hynix lækkuðu í takt við flögugeirann í heild.forklog+3

Rök fyrir minnisflögum

Í rannsóknarskýrslu frá 17. júlí hélt Peter Lee, greiningaraðili hálfleiðara hjá Citi, því fram að Kimi K3 væri dæmi um Jevons-þversögnina: þegar tækni lækkar einingakostnað við notkun, eykst heildarnotkun auðlinda frekar en að hún minnki. Lee benti á að þótt K3 nái 2,5 sinnum meiri skilvirkni en forveri hans, þá eykur vinnsla hans á löngu samhengi, sem styður milljón tákna samhengisglugga, og vinnuflæði byggt á umboðsaðilum notkun á KV-skyndiminni, sem eykur eftirspurn eftir DDR5 netþjónum og SSD drifum fyrir fyrirtæki.news.futunn+1

Vivek Arya, greiningaraðili hjá Bank of America Securities, tók undir þetta og skrifaði að ólíklegt sé að öflugri kínversk opinn-uppspretta líkön hvetji bandarískar gervigreindarstofur til að skera niður fjárfestingar í tölvuvinnslu. Þess í stað mun minnkandi bil í árangri auka kostnað fyrir leiðtoga eins og OpenAI, Anthropic og Google Alphabet Inc. ↗ 0.96% við að viðhalda sérstöðu, sem krefst stærri þjálfunar og þyngri vinnsluálags.moomoo+1

Mixture-of-Experts arkitektúr Kimi K3, sem virkjar aðeins 16 af 896 sérfræðingum á hvert tákn, krefst samt sem áður klasa með mörgum hnúta sem fara yfir 64 GPU, samkvæmt tækniskjölum Moonshot AI. Gert er ráð fyrir að fullar vigtir líkansins, sem áætlað er að verði gefnar út sem opinn hugbúnaður 27. júlí, krefjist verulegrar minnisgetu með mikilli bandbreidd fyrir dreifingu.govinfosecurity+1

Uppbyggileg eftirspurn óbreytt

Báðar stofnanir komust að þeirri niðurstöðu að viðbrögð markaðarins í upphafi, þar sem K3 var verðlagt sem ógn við eftirspurn eftir vélbúnaði, missi af stærri myndinni. Eftir því sem kostnaður við líkön lækkar, eykst fjöldi símtala, táknmyndun og verkefnakeðjur, sem breytir sparnaði á hverja einingu aftur í meiri heildarnotkun á GPU, HBM, DDR5 og geymslu. Þar sem Samsung og SK Hynix eru nú þegar að auka framleiðslugetu HBM til að mæta eftirspurn eftir gervigreind til ársins 2027 og lengra, halda greiningaraðilar því fram að uppbyggileg aukning á minni fyrir gervigreind haldist óbreytt óháð því hvaða rannsóknarstofa leiðir í skilvirkni líkana.datacenterdynamics+3