Rekordstora utflöden ur fonder när oljan passerar 100 dollar

Nordsjöoljan Brent sköt i höjden över 100 dollar fatet i veckan efter att iranvänliga houthirebeller attackerat två saudiska oljetankers i Röda havet, vilket utlöste en global obligationsförsäljning som har pressat räntorna i stora ekonomier till nivåer som inte setts på flera år. Oljechocken har väckt liv i inflationsoron och skapat stor osäkerhet kring Federal Reserves nästa räntebesked.

Konflikten i Mellanöstern stryper oljetillgången

Houthirebellerna meddelade på tisdagen att de attackerat två saudiska tankfartyg i Röda havet, vilket i praktiken stängde Bab el-Mandeb-sundet, den andra kritiska flaskhalsen för olja från Mellanöstern efter Hormuzsundet som till stor del har varit stängt till följd av konflikten mellan USA och Iran. Brentoljan steg kraftigt med 7 procent på torsdagen till 102 dollar, den högsta nivån sedan maj, innan den föll tillbaka något på fredagen. President Donald Trump lovade hämnd mot Iran och uppgav att han överväger en "massiv attack".reuters+3

Störningen i utbudet späder på det befintliga trycket. Innan konflikten med Iran passerade ungefär en femtedel av världens olja genom Hormuzsundet. Då båda korridorerna nu är påverkade har råoljepriserna stigit med nästan 40 procent denna månad, enligt Reuters ↗ 1.21%.ms+1

Obligationsmarknaderna skakar globalt

Den oljedrivna inflationsskräcken fick räntorna att rusa i hela den utvecklade världen. Den amerikanska tioåriga referensräntan nådde 4,70 procent på torsdagen, den högsta på över 18 månader, medan trettioårsräntan nådde 5,17 procent, nära en 19-årstopp. Amerikanska obligationsfonder noterade rekordstora utflöden på 7,1 miljarder dollar under veckan.wtvbam+1

I Europa ktet Tysklands tioåriga bundränta till 3,21 procent, den högsta sedan 2011, samtidigt som Europeiska centralbanken höll räntan stilla på 2,25 procent. Storbritanniens tioåriga statsobligationsränta klev över 5 procent, och Wall Street Journal News Corp ↗ 0.00% rapporterade att räntorna i USA, Storbritannien och Tyskland sköt i höjden samtidigt till följd av oljeprischocken.wsj+3

Förväntningarna på räntehöjningar från Fed förändras dramatiskt

Marknaderna prissätter nu en sannolikhet på ungefär en på tre att Federal Reserve höjer räntan vid mötet den 28-29 juli, enligt Forbes. Fed har hållit sin styrränta stabil på 3,50 till 3,75 procent under hela året, men ordföranden Kevin Warshs tydliga avsteg från tidigare räntebanor har ökat osäkerheten. Nio av 18 ledamöter i Fed uppgav vid junimötet att räntorna kommer att avsluta 2026 över det nuvarande intervallet.forbes+3

FOMC möts på måndag och tisdag medan energidriven inflation sätter press på beslutsfattarna. Som en marknadsrapport konstaterade i fredags, låg obligationsräntorna "nära flertalet decenniers högsta nivåer" då konflikten inte visade några tecken på att mattas av.reuters