Rekordní odliv z dluhopisových fondů, ropa překročila 100 dolarů kvůli útokům v Rudém moři

Severomořská ropa Brent se tento týden vrátila nad 100 dolarů za barel poté, co Hútijští povstalci podporovaní Iránem zaútočili na dva saúdské ropné tankery v Rudém moři, což vyvolalo globální výprodej na dluhopisovém trhu, který posunul výnosy v hlavních ekonomikách na úrovně, jaké tu nebyly roky. Ropný šok oživil obavy z inflace a uvrhl další rozhodnutí Federálního rezervního systému o měnové politice do velké nejistoty.

Konflikt na Blízkém východě dusí dodávky ropy

Hútijští povstalci v úterý oznámili, že zasáhli dva saúdské tankery v Rudém moři, čímž prakticky zablokovali úžinu Bab al-Mandab, která je po Hormuzském průlivu druhým klíčovým úzkým hrdlem pro ropu z Blízkého východu. Hormuzský průliv byl do značné míry uzavřen uprostřed širšího konfliktu mezi USA a Íránem. Ropa Brent vyskočila ve čtvrtek o 7 procent na 102 dolarů, což je nejvíce od května, než v pátek mírně oslabila. Americký prezident Donald Trump slíbil odvetu proti Íránu a uvedl, že zvažuje "masivní útok".reuters+3

Narušení dodávek přispívá k již existujícím tlakům. Před konfliktem s Íránem procházela Hormuzským průlivem zhruba pětina světové ropy. Vzhledem k tomu, že oba koridory jsou nyní ohroženy, ceny ropy vzrostly tento měsíc o téměř 40 procent, uvádí Reuters ↗ 5.20%.ms+1

Dluhopisové trhy globálně otřeseny

Inflační panika vyvolaná cenami ropy vyhnala výnosy vzhůru v celém rozvinutém světě. Benchmarkový výnos amerických 10letých státních dluhopisů dosáhl ve čtvrtek 4,70 procenta, což je nejvíce za více než 18 měsíců, zatímco výnos 30letých dluhopisů dosáhl 5,17 procenta, což je blízko 19letého maxima. Americké dluhopisové fondy investičního stupně zaznamenaly rekordní týdenní odliv ve výši 7,1 miliardy dolarů.wtvbam+1

V Evropě vzrostl výnos německých 10letých dluhopisů na 3,21 procenta, nejvýše od roku 2011, zatímco Evropská centrální banka ponechala sazby beze změny na 2,25 procenta. Výnos britských 10letých dluhopisů vzrostl nad 5 procent, přičemž The Wall Street Journal News Corp ↗ 1.48% uvedl, že výnosy v USA, Británii a Německu vzrostly současně v důsledku šoku cen ropy.wsj+3

Sázky na zvýšení sazeb Fedu se dramaticky mění

Trhy nyní oceňují zhruba třetinovou pravděpodobnost, že Federální rezervní systém zvýší úrokové sazby na svém zasedání 28. až 29. července, uvádí Forbes. Fed držel svou základní sazbu stabilní na 3,50 až 3,75 procenta po celý rok, ale úmyslný odklon předsedy Kevina Warshe od výhledu nejistotu ještě prohloubil. Devět z 18 představitelů Fedu na červnovém zasedání předpovědělo, že sazby skončí v roce 2026 nad současným rozpětím.forbes+3

FOMC zasedá v pondělí a v úterý, přičemž inflace tažená energiemi tlačí na tvůrce politiky. Jak poznamenal páteční tržní přehled, výnosy dluhopisů "se pohybovaly blízko mnohaletých maxim", zatímco konflikt nevykazoval žádné známky polevení.reuters