Fed, BoE och BoJ lämnar räntebesked inom 48 timmar

Den kommande veckan bjuder på vad analytiker kallar årets mest intensiva period av centralbanksaktivitet. Federal Reserve, Bank of England och Bank of Japan ska alla meddela sina räntebeslut inom loppet av 48 timmar med start på onsdag, mot en bakgrund av rusande oljepriser och ihållande inflationstryck kopplat till konflikten mellan USA och Iran.

Fed under press efter hög inflationssiffra

Federal Reserves beslut på onsdag är veckans huvudhändelse. Marknaden prissätter nu en sannolikhet på runt 90 % för en höjning med 25 punkter, vilket skulle lyfta styrräntan till 4,00 %. Det kan jämföras med cirka 70 % före fredagens KPI-rapport, som visade att den årliga inflationstakten låg kvar på 3,4 % i augusti medan kärninflationen steg mer än väntat på månadsbasis. Centralbankschef Kevin Warshs presskonferens kommer att granskas noga efter signaler om huruvida detta är en engångsåtgärd eller början på en ny åtstramningscykel.sharecast+2

Beslutet är långt ifrån enhälligt inom Fed. Ledamoten Christopher Waller och New York Fed-chefen John Williams har intagit påfallande duvaktiga hållningar, vilket tyder på oenighet vid omröstningen oavsett utfall. President Trump har återigen krävt räntesänkningar, vilket ökar det politiska trycket på Warsh, som utsetts av Trump, inför mellanårsvalet i november.thesmartinvestor+1

På onsdag publiceras även amerikanska detaljhandelssiffror för augusti, vilka kommer att granskas för tecken på om konsumenterna håller i pengarna efter en svag julisiffra.actionforex

BoE väntas avvakta, BoJ redo att höja

Bank of England sammanträder på torsdag och väntas allmänt lämna räntan oförändrad på 3,75 %, även om de interna motsättningarna växer. Den brittiska inflationen steg till 2,9 % i juli efter en höjning av energipristaket med 13 %, och onsdagens KPI-siffra för augusti kan förändra debatten. Danske Banks huvudscenario är att räntan förblir oförändrad fram till andra kvartalet 2027, men banken noterar att en "försäkringshöjning" fortfarande är möjlig om energimarknaderna inte förbättras.sharecast+1

Bank of Japan avslutar veckan på fredag med ett beslut som kan ta de japanska räntorna till deras högsta nivåer på decennier. En höjning med 25 punkter till 1,25 % är allmänt väntad, och ING noterar att marknaden är nära att prissätta ytterligare en höjning med 25 punkter före årets slut. Åtgärden kommer efter att en rådgivare till premiärminister Takaichi signalerat att regeringen är redo att ge grönt ljus för en snabbare åtstramningstakt, delvis efter påtryckningar från USA:s finansminister Scott Bessent för att tillåta en starkare yen.actionforex+1

Olja och geopolitik sätter tonen

Över alltihop vilar konflikten mellan USA och Iran. Brentoljan rusade över 108 dollar per fat under veckan innan den föll tillbaka under 106 dollar, medan WTI-oljan toppade på över 101 dollar. Energichocken har pressat upp den amerikanska tioårsräntan till 4,97 % och de brittiska statsobligationsräntorna till nära 19-årshögsta. Guldet handlas runt 4 350 dollar, nära rekordnivåer men under press från stigande ränteförväntningar.tmgm+1

De spretande räntebanorna, där Fed och BoJ potentiellt stramar åt medan BoE avvaktar, bäddar för en vecka som kan rita om kartan för valuta- och obligationsmarknaderna inför årets sista kvartal.