Airtel Money prissätter London-börsnotering till 5,3 miljarder pund

Airtel Money, mobiltjänsten inom Airtel Africa ↗ 13.87%, fastställde på torsdagen priset för sin börsnotering i London till 1,96 pund per aktie. Det värderar betalningsbolaget till cirka 5,3 miljarder pund, eller 7 miljarder dollar, inför den planerade debuten i mitten av oktober. Bloomberg rapporterade att affären kan bli Londons största börsnotering på fem år. Nyhetsbyrån PA beskrev den som sannolikt den största sedan fintech-bolaget Wise börsnoterades 2021.businesstimes+2

Befintliga aktieägare kommer att sälja 270 miljoner aktier värda cirka 529 miljoner pund. Ytterligare 27 miljoner aktier kan komma att säljas genom en övertilldelningsoption. Villkorad handel inleds den 9 oktober. Ovillkorad handel på London Stock Exchange är planerad att starta klockan 08.00 London-tid den 14 oktober.barrheadnews+2

Vilka säljer

Alla aktier som erbjuds existerar redan, så Airtel Money kommer inte att ta in något nytt kapital. Pengarna går till de säljande aktieägarna. Enligt Business Standard inkluderar säljarna TPG's Rise Fund II Aurora, Qatar Holding, Mastercard ↗ 2.23% och Chimetech. Dessa investerare köpte minoritetsandelar för totalt 550 miljoner dollar under 2021.techtrendske+1

Airtel Africa kommer endast att sälja aktier genom övertilldelningsoptionen. Bolaget uppgav att de kommer att förbli en långsiktig strategisk aktieägare och stödja Airtel Moneys nästa tillväxtfas som ett självständigt börsnoterat företag. International Finance Corporation har gått med på att vara en ankarinvesterare och köpa aktier för upp till 67,2 miljoner pund (90 miljoner dollar) till teckningskursen.barrheadnews+1

Cirka 16,5 % av aktierna förväntas vara i allmän ägo efter noteringen, eller cirka 17,5 % om övertilldelningsoptionen utnyttjas fullt ut. Bolaget säger att denna free float skulle göra det kvalificerat för FTSE UK-index. Institutionella order stänger klockan 14.00 den 8 oktober. Privatinvesterare bosatta i Storbritannien kan ansöka fram till klockan 17.00 samma dag, med ett minimum på 250 pund.arise+1

Lägre värdering än väntat

Nigerianska BusinessDay uppgav att värderingen ligger långt under intervallet på 8 till 9 miljarder dollar som tidigare rapporterats för noteringen. De antyder att bolaget valde en prissättning som syftar till att locka efterfrågan. The Paypers rapporterade att investerare följer hur verksamheten kommer att prestera när den separeras från sitt telekom-moderbolag, efter att EBITDA-marginalen föll till 49,1 % på grund av omförhandlade serviceavtal med telekomdivisionen.thepaypers+1

Airtel Money är verksamt på 13 afrikanska marknader och hade 53 miljoner månatliga aktiva användare per den 30 juni. Bolaget rapporterade en omsättning på 1,3 miljarder dollar för året som slutade i mars 2026.business-standard

Ett test för London

Bloomberg beskrev erbjudandet som det största testet för Londons aktiemarknad sedan börsnoteringsvolymerna föll kraftigt efter boomen under pandemin. London har sett en torka av börsnoteringar och en rad företag som köps upp eller flyttar sina noteringar utomlands. Citigroup ↗ 0.04% är ensam sponsor. Barclays ↘ 0.51%, BofA Securities, Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.01% och J.P. Morgan är gemensamma globala koordinatorer.businesstimes+2