Japansk 30-årsränta når rekordnivå när den globala nedgången fördjupas

Lånekostnaderna på lång sikt stiger över hela den utvecklade världen. Japans 30-åriga statsobligationsränta nådde rekordhöga 4,235 procent på måndagen, och investerare förväntar sig mer press på de amerikanska, franska och brittiska skuldmarknaderna. Högre energipriser kopplade till kriget i Iran, växande budgetunderskott och ihållande inflationsoro bidrar alla till nedgången.finance.yahoo+1

"Obligationsmarknaderna börjar inse att de chocker vi ser sannolikt inte är tillfälliga," skrev Deutsche Banks strateg Henry Allen till kunder, rapporterar Yahoo Finance. Allen sade att det fram till nyligen var "rimligt" att tillskriva högre räntor en stark tillväxt, men att den senaste utvecklingen visar att det "inte längre bara är en historia om stark tillväxt".finance.yahoo

Rekord från Tokyo till Washington

Rekordet i Japan kom inför premiärminister Sanae Takaichis politiska tal vid öppnandet av en extra session i parlamentet. Enligt Reuters, som publicerats av The Economic Times, är investerare oroliga för att hennes utgiftsplaner ska förvärra Japans finanser. Räntor med kortare löptid föll något, och 10-årsräntan låg på 3,08 procent. "Om hon säger något som kan tyda på att hon behåller sin expansiva politik oförändrad, kan det driva upp obligationsräntorna ytterligare," sade Masahito Sugawara på Daiwa Securities.economictimes

I USA har 10-årsräntan stigit med mer än 110 punkter i år till sin högsta nivå sedan 2002, och 30-årsräntan nådde också en toppnotering från 2002 förra veckan. Reuters-baserad rapportering satte 10-årsräntans senaste topp på 5,34 procent. Amerikanska statsobligationer svängde efter en svagare jobbrapport än väntat för september, vilket minskade förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve.serrarigroup+2

Frankrikes 10-årsränta är upp cirka 130 punkter sedan januari. Spreaden mot tysk skuld är nära nivåer som senast sågs under eurokrisen, då politisk instabilitet och presidentvalet 2027 skapar oro bland investerare. Storbritanniens 10-årsränta har stigit med cirka 80 punkter. Europeiska centralbanken höjde räntan med en kvarts procentenhet i september, medan Bank of England har varnat för att energikostnader kan tvinga fram höjningar.finance.yahoo

Vinnare och presspunkter

Trendföljande kvantfonder är bland vinnarna, enligt Financial Times, som rapporterats av Hedgeweek. Graham Capitals Tactical Trend-fond är upp mer än 31 procent i år, Aspect Capitals flaggskeppsfond cirka 21 procent och Wintons Diversified Macro-fond 17,5 procent. Tyskland har fungerat som en relativ trygg hamn, och hedgefonder har avvecklat vadslagningar om att italienska obligationer skulle prestera bättre än tysk skuld.hedgeweek

Ekonomin känner också av effekterna. RSM:s chefekonom Joseph Brusuelas säger att MOVE-index, ett mått på volatilitet på obligationsmarknaden, ligger över sina ett- och femårsgenomsnitt. Han förväntar sig att Fed höjer räntan en gång till i december, med en möjlig ytterligare höjning i mars 2027 om de långsiktiga räntorna fortsätter att stiga. Feds nästa möten är den 28 oktober och 9 december.realeconomy.rsmus

Stark tillväxt driver också upp räntorna. JPMorgan ↘ 0.33% globala sammansatta PMI steg till 54,3 i september, den högsta nivån på fyra år.finance.yahoo