Oljehopp etter amerikanske angrep i Iran gjenoppliver veddemål om renteheving fra Fed

Nye amerikanske militære angrep i Iran og sammenbruddet av en skjør våpenhvile sendte oljeprisene kraftig opp på onsdag, noe som gjenopplivet inflasjonsbekymringer på Wall Street og fikk tradere til å øke veddemålene på en renteheving fra Federal Reserve i september.

Oljehopp nullstiller inflasjonskalkylene

Råoljeprisen hoppet kraftig etter at president Trump erklærte avtalen med Iran for «over» og USA iverksatte angrep etter angrep på tre kommersielle fartøy i Hormuzstredet. Brent-olje steg over 76 dollar fatet for første gang på to uker, mens amerikanske West Texas Intermediate klatret nesten 3 % i tidlig handel på onsdag. Det amerikanske finansdepartementet opphevet også et 60-dagers unntak fra sanksjoner på iransk olje, med virkning fra 17. juli.aljazeera+1

Oljehoppet forplantet seg raskt til rentemarkedene. CME FedWatch-verktøyet viste at markedene priset inn over 63 % sannsynlighet for en renteheving i september, opp fra rundt 57 % dagen før, ifølge CNBC. Veteranstrateg Ed Yardeni advarte om at investorer er «tilbake til start, på noen måter tilbake til der vi var i mars» når det gjelder inflasjon. I et intervju på Bloomberg Television sa Yardeni at inflasjonsbekymringer og Fed er «tilbake i spill» ettersom Iran-krisen vender tilbake.bloomberg+2

Gull faller, dollar styrkes før Fed-referat

Gull falt ettersom en sterkere dollar og stigende statsobligasjonsrenter oppveide etterspørselen etter geopolitiske trygge havner. Gull-futures falt mer enn 2 % mot 4 050 dollar per unse, med en dominerende markedskanal gjennom høyere oljepriser, fastere renter og en sterkere dollar fremfor et rent trygt havn-kjøp. Den amerikanske dollarindeksen handlet nær 101,2, det høyeste nivået siden 2. juli.kitco+3

Investorer ventet på publiseringen av referatet fra Federal Open Market Committees møte 16.–17. juni – det første under den nye Fed-sjefen Kevin Warsh. På det møtet holdt Fed renten uendret på 3,50–3,75 %, men ni av 18 beslutningstakere signaliserte støtte for rentehevinger i år, et skarpt skifte fra mars da ingen forventet en økning. Warsh avsto bemerkelsesverdig fra å legge frem sine egne renteprognoser og fjernet fremtidsutsikter fra politikkuttalelsen, et brudd med forgjengeren Jerome Powells tilnærming.chase+4

Veien mot renteheving tar form

Den haukaktige reprisingen kommer på toppen av en allerede skiftende konsensus. Bank of America ↘ 0.57% og Deutsche Bank ↘ 0.55% spådde begge rentehevinger i september sent i juni, der BofA anslår tre hevinger på totalt 75 basispunkter før årsslutt. Kjerneinflasjonen, målt ved Feds foretrukne mål, lå på 3,4 % år-over-år per mai – godt over målet på 2 %.reuters+1

Med neste FOMC-møte satt til 28.–29. juli og oljepriser som truer med å fyre opp under prispresset, forblir retningen for pengepolitikken under Warshs ledelse et sentralt spørsmål for markedene på vei inn i andre halvdel av året.chase