Morgan Stanley spår rekordhøye 6,4 billioner dollar i globale fusjoner og oppkjøp for 2026

Morgan Stanley ↘ 2.44% forventer at global aktivitet innen fusjoner og oppkjøp vil nå rekordhøye 6,4 billioner dollar i 2026, og overgå nivåene sett under avtaleboomen i pandemitiden i 2021, sa banken i et notat på torsdag. Prognosen kommer ettersom oppløftede aksjemarkeder og fornyet tillit i næringslivet har utløst en bølge av transaksjoner på tvers av bransjer.money.usnews+1

En bred oppgang

Prognosen bygger på et første halvår som allerede knuste rekorder. Globale fusjoner og oppkjøp nådde 2,8 billioner dollar i annonserte avtaler frem til juni, opp 48 % fra år til år og den høyeste totalen for første halvår siden LSEG begynte å føre statistikk i 1980, ifølge Reuters. Likevel falt antallet annonserte avtaler med 9 % til rundt 24 000, et lavmål på seks år, noe som understreker at boomen er drevet av færre, men langt større transaksjoner.reuters

Morgan Stanley pekte på at annonserte avtaler økte med mer enn 64 % fra året før i andre kvartal, med fullføringer opp mer enn 33 %. Banken sa at oppgangen spenner over programvare, forsyningsselskaper, energi og helsevesen, og bemerket at et mer avslappet regulatorisk miljø i Washington har lettet veien for store bedriftskombinasjoner. Mega-avtaler verdt mer enn 10 milliarder dollar sto for nesten halvparten av all annonsert avtaleverdi på verdensbasis i første halvår, en all-time high.finimize+1

Private equity henger etter

Selv om bedriftsavtaler har økt kraftig, har transaksjoner støttet av private equity vært tregere med å hente seg inn, noe som kompliserer utsiktene på kort sikt for enkelte rådgivere, ifølge bankens notat. Etterslepet reflekterer vedvarende utfordringer knyttet til høyere finansieringskostnader og vanskeligheter med å avslutte eksisterende investeringer. PwC, som separat anslår at verdien av globale fusjoner og oppkjøp vil nå omtrent 4 billioner dollar for hele året, bemerket også at mega-avtaler drevet av etterspørsel etter kunstig intelligens har stått for en uforholdsmessig stor andel av aktiviteten.cnbc+2

Hva driver boomen

Teknologi forble den største sektoren for avtaler globalt, med 649 milliarder dollar i annonserte transaksjoner bare i første halvår. Selskaper har forfulgt avtaler for å oppnå skala, tilegne seg AI-kapasitet og konsolidere seg i bransjer fra energi til helsevesen. Avtalemiljøet markerer en kraftig snuoperasjon fra de siste par årene, da høye renter og volatile markeder holdt mange administrerende direktører på sidelinjen. Morgan Stanleys prognose antyder at rådgivere vil dra nytte av fortsatt momentum i store bedriftsfusjoner resten av året, selv om det ujevne tempoet i private equity-aktivitet demper forventningene om en fullstendig synkronisert gjenoppretting.finimize+1