Η Morgan Stanley προβλέπει ρεκόρ 6,4 τρισ. δολαρίων στις παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές για το 2026

Η Morgan Stanley ↗ 2.52% αναμένει ότι η δραστηριότητα των παγκόσμιων συγχωνεύσεων και εξαγορών θα φτάσει στο επίπεδο ρεκόρ των 6,4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων το 2026, ξεπερνώντας τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν κατά την έκρηξη των συμφωνιών της εποχής της πανδημίας το 2021, ανέφερε η τράπεζα σε σημείωμά της την Πέμπτη. Η πρόβλεψη έρχεται καθώς οι εύρωστες χρηματιστηριακές αγορές και η ανανεωμένη εταιρική εμπιστοσύνη έχουν πυροδοτήσει ένα κύμα συναλλαγών σε όλους τους κλάδους.money.usnews+1

Μια ευρεία ανάκαμψη

Η πρόβλεψη βασίζεται σε ένα πρώτο εξάμηνο που έχει ήδη καταρρίψει ρεκόρ. Οι παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές έφτασαν τα 2,8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ανακοινωθείσες συμφωνίες έως τον Ιούνιο, σημειώνοντας αύξηση 48% σε ετήσια βάση και αποτελώντας το υψηλότερο σύνολο πρώτου εξαμήνου από τότε που άρχισαν να τηρούνται τα αρχεία της LSEG το 1980, σύμφωνα με το Reuters. Ωστόσο, ο αριθμός των ανακοινωθέντων συμφωνιών μειώθηκε κατά 9% σε περίπου 24.000, το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων έξι ετών, υπογραμμίζοντας ότι η έκρηξη καθοδηγείται από λιγότερες αλλά πολύ μεγαλύτερες συναλλαγές.reuters

Η Morgan Stanley επισήμανε ότι οι ανακοινωθείσες συμφωνίες αυξήθηκαν πάνω από 64% σε σχέση με ένα χρόνο πριν κατά το δεύτερο τρίμηνο, με τις ολοκληρώσεις να αυξάνονται πάνω από 33%. Η τράπεζα ανέφερε ότι η ανάκαμψη εκτείνεται στο λογισμικό, τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, την ενέργεια και την υγειονομική περίθαλψη, και σημείωσε ότι ένα πιο χαλαρό ρυθμιστικό περιβάλλον στην Ουάσιγκτον έχει διευκολύνει τον δρόμο για μεγάλες εταιρικές συνενώσεις. Τα mega-deals αξίας άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων αντιπροσώπευαν σχεδόν το ήμισυ της συνολικής αξίας των ανακοινωθέντων συμφωνιών παγκοσμίως κατά το πρώτο εξάμηνο, ένα ιστορικό ρεκόρ.finimize+1

Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια υστερούν

Ενώ οι εταιρικές συμφωνίες έχουν αυξηθεί, οι συναλλαγές που υποστηρίζονται από ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια (private equity) έχουν ανακάμψει πιο αργά, περιπλέκοντας τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές για ορισμένους συμβούλους συμφωνιών, σύμφωνα με το σημείωμα της τράπεζας. Η καθυστέρηση αντικατοπτρίζει τις επίμονες προκλήσεις γύρω από το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης και τις δυσκολίες στην έξοδο από υφιστάμενες επενδύσεις. Η PwC, η οποία προέβλεψε ξεχωριστά ότι η αξία των παγκόσμιων συγχωνεύσεων και εξαγορών θα φτάσει περίπου τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια για το σύνολο του έτους, σημείωσε επίσης ότι τα mega-deals που καθοδηγούνται από τη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη αντιπροσωπεύουν ένα δυσανάλογα μεγάλο μερίδιο της δραστηριότητας.cnbc+2

Τι οδηγεί την έκρηξη

Η τεχνολογία παρέμεινε ο μεγαλύτερος τομέας για τη σύναψη συμφωνιών παγκοσμίως, με 649 δισεκατομμύρια δολάρια σε ανακοινωθείσες συναλλαγές μόνο κατά το πρώτο εξάμηνο. Οι εταιρείες επιδίωξαν συμφωνίες για να αποκτήσουν κλίμακα, να αποκτήσουν δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης και να ενοποιηθούν σε κλάδους που κυμαίνονται από την ενέργεια έως την υγειονομική περίθαλψη. Το περιβάλλον των συμφωνιών σηματοδοτεί μια απότομη αντιστροφή από τα τελευταία δύο χρόνια, όταν τα αυξημένα επιτόκια και οι ασταθείς αγορές κράτησαν πολλούς διευθύνοντες συμβούλους στο περιθώριο. Η πρόβλεψη της Morgan Stanley υποδηλώνει ότι οι σύμβουλοι συμφωνιών θα επωφεληθούν από τη συνεχιζόμενη δυναμική στις μεγάλες εταιρικές συγχωνεύσεις για το υπόλοιπο του έτους, ακόμη και αν ο άνισος ρυθμός της δραστηριότητας των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων μετριάζει τις προσδοκίες για μια πλήρως συγχρονισμένη ανάκαμψη.finimize+1