Morgan Stanley prévoit un record de 6 400 milliards de dollars en fusions et acquisitions mondiales pour 2026

Morgan Stanley ↘ 2.44% s'attend à ce que l'activité mondiale de fusions et acquisitions atteigne un record de 6 400 milliards de dollars en 2026, dépassant les niveaux observés lors du boom des transactions de l'ère pandémique en 2021, a déclaré la banque dans une note jeudi. Ces prévisions interviennent alors que la vigueur des marchés boursiers et le regain de confiance des entreprises ont déclenché une vague de transactions dans tous les secteurs.money.usnews+1

Un rebond généralisé

La projection s'appuie sur un premier semestre qui a déjà battu des records. Les fusions et acquisitions mondiales ont atteint 2 800 milliards de dollars en transactions annoncées jusqu'en juin, soit une hausse de 48 % sur un an et le total semestriel le plus élevé depuis le début des enregistrements du LSEG en 1980, selon Reuters. Pourtant, le nombre de transactions annoncées a chuté de 9 % pour atteindre environ 24 000, un plus bas en six ans, soulignant que le boom est porté par moins de transactions, mais beaucoup plus importantes.reuters

Morgan Stanley a souligné que les transactions annoncées ont augmenté de plus de 64 % par rapport à l'année précédente au deuxième trimestre, avec des finalisations en hausse de plus de 33 %. La banque a déclaré que le rebond concerne les logiciels, les services publics, l'énergie et la santé, et a noté qu'un environnement réglementaire plus détendu à Washington a facilité la voie aux grandes combinaisons d'entreprises. Les méga-transactions d'une valeur supérieure à 10 milliards de dollars ont représenté près de la moitié de la valeur totale des transactions annoncées dans le monde au premier semestre, un record historique.finimize+1

Le capital-investissement à la traîne

Alors que les transactions d'entreprises ont bondi, les transactions soutenues par le capital-investissement ont été plus lentes à se redresser, compliquant les perspectives à court terme pour certains conseillers en transactions, selon la note de la banque. Ce retard reflète les défis persistants liés à des coûts de financement plus élevés et aux difficultés à sortir des investissements existants. PwC, qui a séparément prévu que la valeur mondiale des fusions et acquisitions atteindrait environ 4 000 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année, a également noté que les méga-transactions motivées par la demande en intelligence artificielle ont représenté une part disproportionnée de l'activité.cnbc+2

Ce qui alimente le boom

La technologie est restée le plus grand secteur pour les transactions à l'échelle mondiale, avec 649 milliards de dollars de transactions annoncées au premier semestre seulement. Les entreprises ont poursuivi des transactions pour gagner en envergure, acquérir des capacités en IA et se consolider dans des secteurs allant de l'énergie à la santé. L'environnement des transactions marque un revirement brutal par rapport aux deux dernières années, où les taux d'intérêt élevés et la volatilité des marchés ont tenu de nombreux dirigeants à l'écart. Les prévisions de Morgan Stanley suggèrent que les conseillers en transactions devraient bénéficier de la dynamique continue des grandes fusions d'entreprises pour le reste de l'année, même si le rythme inégal de l'activité de capital-investissement tempère les attentes d'une reprise totalement synchronisée.finimize+1