Lula-seier sender landbruksfutures og børser i Spania og Chile ned

President Luiz Inácio Lula da Silvas overraskende gjenvalg sendte Brasils valuta kraftig ned mandag 26. oktober. Fallet dro med seg futures for soyabønner, kaffe og sukker, råvarene Brasil eksporterer mest av. Selskaper i utlandet med store virksomheter i Brasil falt også, fra spanske Ibex 35 til børsen i Santiago.

Lula slo senator Flávio Bolsonaro med omtrent 51,8 prosent av stemmene, ifølge Brasils valgdomstol slik AP har rapportert. Ingen kandidat har kommet tilbake fra et tap i første runde for å vinne en andre runde siden 1989. Markedene hadde satset på en seier til Bolsonaro. Reuters meldte at realen (USD/BRL) opplevde et av sine største daglige fall noensinne, og Bovespa hadde sin verste dag siden 1998.farmprogress.com+1

Råvarepriser faller på eksportutsikter

En svakere real gjør brasilianske landbruksvarer billigere på verdensmarkedet og gir bøndene mer betalt i lokal valuta, noe som gir dem et insentiv til å eksportere mer. Brasil er verdens største eksportør av soya, kaffe og sukker, så en svakere real har en tendens til å presse prisene ned. Bloomberg-rapportering formidlet av Farm Progress sa at futures for soyabønner på Chicago Board of Trade CME Group Inc. ↘ 4.47% falt til et tomåneders lavpunkt. Arabica-kaffe og sukker falt også, og robustakaffe nådde et toårs lavpunkt. Soyaolje og malaysisk palmeolje falt også.farmprogress.com

"Lula er for eksport av bønner til Kina, så det er negativt for amerikanske soyabønner hvis Brasil kan dekke mer av Kinas behov," sa Joe Davis fra Futures International, ifølge samme rapport. I årets første ni måneder sto Brasil for nesten 80 prosent av Kinas import av soyabønner.farmprogress.com

Madrid og Santiago merker smellen

I Madrid falt Telefónica ↘ 6.65%, Banco Santander ↗ 1.05% og Mapfre kraftig ved åpning, meldte Dow Jones Newswires via MarketScreener. Bankinter anslår at Brasil utgjør omtrent 35 prosent av Telefónicas EBITDA, omtrent 25 prosent av Mapfres, omtrent 17 prosent av Iberdrolas og omtrent 15 prosent av Santanders. Brasil er Santanders nest største marked.es.marketscreener.com

I Chile ledet Latam Airlines ↗ 3.64% og Enel Américas an i de tidlige tapene, meldte La Tercera. Detaljhandelskjeden Cencosud og papirmasseprodusenten CMPC Empresas CMPC S.A. falt også. Brasil står for omtrent 35 prosent av CMPCs totale eiendeler.latercera.com

Avvikling av Bolsonaro-veddemål

Analytikere sa at mye av salgspresset kom fra investorer som lukket posisjoner de hadde tatt basert på en seier til Bolsonaro. "Mye av dagens salg reflekterer et ønske om å avvikle risikoen i posisjoner tatt tidligere i forkant av en Bolsonaro-seier, snarere enn en ny vurdering av Lulas politikk," sa XTB España, ifølge MarketScreener. Thierry Larose fra Vontobel sa at Brasils sentralbank og finansdepartement har rikelig med rom for å hindre at justeringen blir kaotisk.es.marketscreener.com

Spørsmål om forholdet til USA forblir åpne. Rabobanks Carlos Mera advarte om at "USA kan innføre en rekke tiltak mot land de ser på som fiender," meldte Farm Progress.farmprogress.com