La victoria de Lula hunde los futuros agrícolas y las bolsas de España y Chile

La sorpresiva reelección del presidente Luiz Inácio Lula da Silva provocó una fuerte caída de la moneda brasileña el lunes 26 de octubre. El descenso arrastró a los futuros de la soja, el café y el azúcar, los cultivos que Brasil más exporta. Las empresas extranjeras con grandes negocios en Brasil también cayeron, desde el Ibex 35 español hasta la bolsa de Santiago.

Lula venció al senador Flávio Bolsonaro con cerca del 51.8% de los votos, según el tribunal electoral de Brasil citado por AP. Ningún candidato había logrado remontar una derrota en la primera vuelta para ganar un balotaje desde 1989. Los mercados habían apostado por una victoria de Bolsonaro. Reuters informó que el real (USD/BRL) sufrió una de sus mayores caídas diarias registradas, y el Bovespa tuvo su peor jornada desde 1998.farmprogress.com+1

Los cultivos caen ante las perspectivas de exportación

Un real más débil hace que los cultivos brasileños sean más baratos en los mercados mundiales y paga más a los agricultores en moneda local, por lo que tienen motivos para exportar más. Brasil es el principal exportador mundial de soja, café y azúcar, por lo que un real más débil tiende a presionar sus precios a la baja. Un informe de Bloomberg recogido por Farm Progress señaló que los futuros de la soja en el Chicago Board of Trade de CME Group Inc. ↘ 4.73% cayeron a un mínimo de dos meses. El café arábica y el azúcar también bajaron, y el café robusta alcanzó un mínimo de dos años. El aceite de soja y el aceite de palma de Malasia también cayeron.farmprogress.com

"Lula es partidario de las exportaciones de granos a China, por lo que eso es bajista para la soja estadounidense si Brasil puede satisfacer más necesidades de China", dijo Joe Davis de Futures International, según el mismo informe. En los primeros nueve meses del año, Brasil suministró casi el 80% de las importaciones de soja de China.farmprogress.com

Madrid y Santiago sienten el golpe

En Madrid, Telefónica ↘ 6.65%, Banco Santander ↗ 0.81% y Mapfre cayeron bruscamente en la apertura, informó Dow Jones Newswires a través de MarketScreener. Bankinter estima que Brasil representa alrededor del 35% del EBITDA de Telefónica, cerca del 25% del de Mapfre, alrededor del 17% del de Iberdrola y cerca del 15% del de Santander. Brasil es el segundo mercado más grande de Santander.es.marketscreener.com

En Chile, Latam Airlines ↗ 3.48% y Enel Américas lideraron las pérdidas iniciales, informó La Tercera. El minorista Cencosud y el fabricante de celulosa CMPC Empresas CMPC S.A. también cayeron. Brasil representa cerca del 35% de los activos totales de CMPC.latercera.com

Deshaciendo la apuesta por Bolsonaro

Los analistas señalaron que gran parte de las ventas provinieron de inversores que cerraban apuestas realizadas a favor de una victoria de Bolsonaro. "Gran parte de las ventas de hoy reflejan el deseo de deshacer el riesgo de las posiciones tomadas anteriormente ante una victoria de Bolsonaro, más que una nueva valoración de las políticas de Lula", dijo XTB España, según MarketScreener. Thierry Larose, de Vontobel, afirmó que el banco central y el Ministerio de Hacienda de Brasil tienen margen suficiente para evitar que el ajuste se vuelva caótico.es.marketscreener.com

Las dudas sobre las relaciones con Estados Unidos siguen abiertas. Carlos Mera, de Rabobank, advirtió que "Estados Unidos puede imponer una serie de medidas a los países que considera enemigos", informó Farm Progress.farmprogress.com