Lula-seger sänker råvaruterminer och börser i Spanien och Chile

President Luiz Inácio Lula da Silvas överraskande omval sände Brasiliens valuta kraftigt nedåt måndagen den 26 oktober. Fallet drog med sig terminer för sojabönor, kaffe och socker, de grödor Brasilien exporterar mest. Företag utomlands med stor verksamhet i Brasilien föll också, från spanska Ibex 35 till börsen i Santiago.

Lula besegrade senator Flávio Bolsonaro med cirka 51,8 procent av rösterna, enligt Brasiliens valdomstol som rapporterats av AP. Ingen kandidat har kommit tillbaka från en förlust i första omgången för att vinna en andra omgång sedan 1989. Marknaderna hade satsat på en seger för Bolsonaro. Reuters rapporterade att realen (USD/BRL) drabbades av ett av sina största dagliga fall någonsin, och Bovespa hade sin sämsta dag sedan 1998.farmprogress.com+1

Grödor faller på exportutsikter

En svagare real gör brasilianska grödor billigare på världsmarknaden och ger bönderna mer betalt i lokal valuta, vilket ger dem ett skäl att exportera mer. Brasilien är världens största exportör av soja, kaffe och socker, så en svagare real tenderar att pressa ned priserna. Bloomberg-rapportering som förmedlades av Farm Progress uppgav att sojabönsterminer på Chicago Board of Trade CME Group Inc. ↘ 4.02% föll till en tvåmånaderslägsta. Arabicakaffe och socker föll också, och robustakaffe nådde en tvåårsbotten. Sojaolja och malaysisk palmolja föll likaså.farmprogress.com

"Lula är för export av bönor till Kina, så det är negativt för amerikanska sojabönor om Brasilien kan uppfylla mer av Kinas behov," sade Joe Davis från Futures International, enligt samma rapport. Under årets första nio månader stod Brasilien för nästan 80 procent av Kinas import av sojabönor.farmprogress.com

Madrid och Santiago känner av smällen

I Madrid föll Telefónica ↘ 6.65%, Banco Santander ↗ 0.89% och Mapfre kraftigt vid öppning, rapporterade Dow Jones Newswires via MarketScreener. Bankinter uppskattar att Brasilien utgör cirka 35 procent av Telefónicas EBITDA, cirka 25 procent av Mapfres, cirka 17 procent av Iberdrolas och cirka 15 procent av Santanders. Brasilien är Santanders näst största marknad.es.marketscreener.com

I Chile ledde Latam Airlines ↗ 3.53% och Enel Américas de tidiga förlusterna, rapporterade La Tercera. Detaljhandelskedjan Cencosud och massaproducenten CMPC Empresas CMPC S.A. föll också. Brasilien står för cirka 35 procent av CMPCs totala tillgångar.latercera.com

Avveckling av Bolsonaro-vad

Analytiker sade att mycket av säljtrycket kom från investerare som stängde positioner de tagit baserat på en seger för Bolsonaro. "Mycket av dagens försäljning reflekterar en önskan att avveckla risken i positioner som tagits tidigare inför en Bolsonaro-seger, snarare än en ny värdering av Lulas politik," sade XTB España, enligt MarketScreener. Thierry Larose från Vontobel sade att Brasiliens centralbank och finansdepartement har gott om utrymme för att förhindra att justeringen blir kaotisk.es.marketscreener.com

Frågor om relationerna med USA förblir öppna. Rabobanks Carlos Mera varnade för att "USA kan införa ett antal åtgärder mot länder som de ser som fiender," rapporterade Farm Progress.farmprogress.com