Japansk 30-års rente til rekordnivå mens det globale obligasjonsfallet forsterkes

Lånekostnadene på lang sikt stiger over hele den utviklede verden. Japans 30-årige statsobligasjonsrente nådde rekordhøye 4,235 prosent på mandag, og investorer forventer økt press på amerikanske, franske og britiske gjeldsmarkeder. Høyere energipriser knyttet til krigen i Iran, økende budsjettunderskudd og vedvarende inflasjonsfrykt bidrar alle til fallet i obligasjonsmarkedet.finance.yahoo+1

"Obligasjonsmarkedene begynner å erkjenne at samlingen av sjokk vi ser, neppe vil vise seg å være midlertidige," skrev strateg i Deutsche Bank, Henry Allen, til kunder, ifølge Yahoo Finance. Allen sa at det inntil nylig var "plausibelt" å tilskrive høyere renter sterk vekst, men at den siste utviklingen viser at det "ikke lenger bare er en historie om sterk vekst".finance.yahoo

Rekorder fra Tokyo til Washington

Rekorden i Japan kom i forkant av statsminister Sanae Takaichis politiske tale ved åpningen av en ekstraordinær sesjon i nasjonalforsamlingen. Ifølge Reuters, som gjengitt av The Economic Times, er investorer bekymret for at hennes utgiftsplaner vil forverre Japans finanser. Renter på kortere løpetid falt noe, og 10-årsrenten lå på 3,08 prosent. "Hvis hun sier noe som kan tyde på at hun vil holde sin ekspansive politikk uendret, kan det sende obligasjonsrentene høyere," sa Masahito Sugawara i Daiwa Securities.economictimes

I USA har 10-årsrenten steget mer enn 110 basispunkter i år til sitt høyeste nivå siden 2002, og 30-årsrenten nådde også et toppnivå fra 2002 forrige uke. Reuters-basert rapportering plasserte 10-årsrentens nylige topp på 5,34 prosent. Amerikanske statsobligasjoner svingte etter en svakere enn forventet jobbrapport for september, noe som reduserte veddemålene på ytterligere rentehevinger fra Federal Reserve.serrarigroup+2

Frankrikes 10-årsrente er opp rundt 130 basispunkter siden januar. Rentepåslaget mot tysk gjeld er nær nivåer sist sett under eurosonens krise, ettersom politisk ustabilitet og presidentvalget i 2027 skaper usikkerhet blant investorer. Storbritannias 10-årsrente har steget rundt 80 basispunkter. Den europeiske sentralbanken hevet renten med et kvart prosentpoeng i september, mens Bank of England har advart om at energikostnader kan tvinge frem hevinger.finance.yahoo

Vinnere og presspunkter

Trendfølgende kvantefond er blant vinnerne, ifølge Financial Times, som rapportert av Hedgeweek. Graham Capitals Tactical Trend-fond er opp mer enn 31 prosent i år, Aspect Capitals flaggskipfond rundt 21 prosent, og Wintons Diversified Macro-fond 17,5 prosent. Tyskland har fungert som en relativ trygg havn, og hedgefond har avviklet veddemål på at italienske obligasjoner ville utkonkurrere tysk gjeld.hedgeweek

Økonomien merker også effektene. Sjeføkonom i RSM, Joseph Brusuelas, sier at MOVE-indeksen, en målestokk for volatilitet i obligasjonsmarkedet, ligger over sine ett- og femårsgjennomsnitt. Han forventer at Fed hever renten én gang til i desember, med en mulig ny heving i mars 2027 hvis de langsiktige rentene fortsetter å stige. Feds neste møter er 28. oktober og 9. desember.realeconomy.rsmus

Sterk vekst presser også rentene oppover. JPMorgan ↗ 0.00% sin globale sammensatte PMI steg til 54,3 i september, det høyeste nivået på fire år.finance.yahoo