Japonijos 30 metų obligacijų pajamingumas pasiekė rekordą gilėjant pasauliniam nuosmukiui

Ilgalaikio skolinimosi kaštai visame išsivysčiusiame pasaulyje auga. Japonijos 30 metų vyriausybės obligacijų pajamingumas pirmadienį pasiekė rekordinį 4,235% lygį, o investuotojai tikisi didesnio spaudimo JAV, Prancūzijos ir Didžiosios Britanijos skolos rinkoms. Dėl karo Irane išaugusios energijos kainos, didėjantis biudžeto deficitas ir nuolatinis nerimas dėl infliacijos skatina šį nuosmukį.finance.yahoo+1

„Obligacijų rinkos pradeda suvokti, kad mūsų stebimi sukrėtimai greičiausiai nebus laikini“, – klientams rašė „Deutsche Bank“ strategas Henry Allenas, pranešė „Yahoo Finance“. H. Allenas teigė, kad iki šiol buvo „tikėtina“ pajamingumo augimą sieti su stipriu ekonomikos augimu, tačiau pastarieji pokyčiai rodo, kad tai „jau nebėra vien tik stipraus augimo istorija“.finance.yahoo

Rekordai nuo Tokijo iki Vašingtono

Rekordas Japonijoje užfiksuotas prieš pat ministrės pirmininkės Sanae Takaichi politinę kalbą neeilinės parlamento sesijos atidaryme. Kaip praneša „Reuters“, cituojamas „The Economic Times“, investuotojai nerimauja, kad jos išlaidų planai pablogins Japonijos finansinę padėtį. Trumpesnio laikotarpio obligacijų pajamingumas šiek tiek krito, o 10 metų obligacijų pajamingumas siekė 3,08%. „Jei ji pasakys ką nors, kas galėtų reikšti, kad ji paliks savo ekspansinę politiką nepakeistą, tai galėtų dar labiau padidinti obligacijų pajamingumą“, – sakė Masahito Sugawara iš „Daiwa Securities“.economictimes

JAV 10 metų iždo obligacijų pajamingumas šiais metais išaugo daugiau nei 110 bazinių punktų ir pasiekė aukščiausią lygį nuo 2002 m., o 30 metų obligacijų pajamingumas praėjusią savaitę taip pat pasiekė 2002 m. aukštumas. Remiantis „Reuters“ pranešimais, 10 metų obligacijų pajamingumo pikas siekė 5,34%. Iždo obligacijų rinkos svyravo po to, kai silpnesnė nei tikėtasi rugsėjo mėnesio darbo rinkos ataskaita sumažino statymus dėl tolesnių Federalinio rezervo sistemos palūkanų normų kėlimų.serrarigroup+2

Prancūzijos 10 metų obligacijų pajamingumas nuo sausio mėnesio išaugo apie 130 bazinių punktų. Skirtumas tarp jų ir Vokietijos obligacijų yra artimas lygiams, matytiems euro zonos krizės metu, nes politinis nestabilumas ir 2027 m. prezidento rinkimai neramina investuotojus. Didžiosios Britanijos 10 metų obligacijų pajamingumas išaugo apie 80 bazinių punktų. Europos Centrinis Bankas rugsėjį padidino palūkanų normas ketvirčiu procentinio punkto, o Anglijos bankas įspėjo, kad energijos kainos gali priversti jį kelti palūkanas.finance.yahoo

Laimėtojai ir įtampos taškai

Pasak „Financial Times“, kurį cituoja „Hedgeweek“, tendencijas sekantys kiekybiniai fondai yra tarp laimėtojų. „Graham Capital“ „Tactical Trend“ fondas šiais metais išaugo daugiau nei 31%, „Aspect Capital“ pagrindinis fondas – apie 21%, o „Winton“ „Diversified Macro“ fondas – 17,5%. Vokietija veikė kaip santykinis saugus uostas, o rizikos draudimo fondai atsisakė statymų, kad Italijos obligacijos bus pelningesnės už Vokietijos skolos vertybinius popierius.hedgeweek

Ekonomika taip pat jaučia poveikį. RSM vyriausiasis ekonomistas Josephas Brusuelas teigė, kad MOVE indeksas, iždo obligacijų rinkos svyravimų rodiklis, yra aukštesnis už savo vienerių ir penkerių metų vidurkius. Jis tikisi, kad FED dar kartą padidins palūkanų normas gruodį, o dar vienas kėlimas galimas 2027 m. kovą, jei ilgalaikis pajamingumas ir toliau augs. Kiti FED posėdžiai vyks spalio 28 d. ir gruodžio 9 d.realeconomy.rsmus

Stiprus augimas taip pat didina pajamingumą. „JPMorgan“ ↘ 0.51% pasaulinis sudėtinis pirkimų vadybininkų indeksas (PMI) rugsėjį pakilo iki 54,3, pasiekdamas aukščiausią lygį per ketverius metus.finance.yahoo