Fondene solgte halvlederaksjer for 44 milliarder dollar i forrige måned grunnet AI-skepsis

Aktive fond solgte aksjer i den globale halvledersektoren for 44,2 milliarder dollar forrige måned, noe som markerer en kraftig kursendring ettersom investorer stiller spørsmål ved bærekraften i AI-investeringstemaet, ifølge data fra Bank of America ↗ 0.16% publisert denne uken.investing+1

Bred retrett fra AI-investeringer

Salgspresset reflekterer økende skepsis til når avkastningen på de hundrevis av milliardene som investeres i AI-infrastruktur vil komme. Det siste året har fond solgt mest innen AI-beregning og kvantedatamaskiner blant 20 globale temaer analysert av BofA, mens de har økt posisjonene innen energilagring, presisjonsmedisin, romfart og cybersikkerhet.investing+1

Regionalt solgte fond seg ut av amerikanske aksjer for 64,8 milliarder dollar og europeiske aksjer for 25,9 milliarder dollar i samme periode, mens de kjøpte japanske aksjer for 13,9 milliarder dollar. Hittil i år har Japan mottatt mest kapital med 34,1 milliarder dollar, etterfulgt av global energi med 28,2 milliarder dollar og råvarer med 25,7 milliarder dollar.investing

Fondene flyttet 16,7 milliarder dollar inn i den globale telekomsektoren, den største tilstrømningen blant sektorene som spores, noe som indikerer en defensiv rotasjon bort fra vekstaksjer med høy verdsettelse mot mer forutsigbare kontantstrømmer.investing

Gjeldsmarkedet speiler aksjeretretten

Omplasseringen i aksjemarkedet speiler økende press i kredittmarkedene. Gjeldsutstedelser fra AI-hyperscalere nådde 220 milliarder dollar i 2026 per begynnelsen av august, sammenlignet med bare 12,5 milliarder dollar i samme periode i fjor, ifølge data fra BNP Paribas. Investorer krever nå høyere risikopremier for å absorbere flommen av nye obligasjoner, der kredittspreader for teknologiselskaper ligger på rundt 89 basispunkter, omtrent 9 basispunkter høyere enn det generelle markedet for investeringsgrad-obligasjoner.economictimes

Amazon.com, Inc. ↘ 0.39% sitt nylige obligasjonssalg på 25 milliarder dollar ble priset til omtrent 120 basispunkter over tilsvarende statsobligasjoner, betydelig høyere enn nivåene for lignende gjeld for et år siden.economictimes

Hvor fondene er posisjonert nå

Etter salget av halvlederaksjer inkluderer de største overvektene for globale fond, relativt til referanseindekser, Philip Morris ↗ 1.28% og Meta Platforms ↗ 1.97% i USA, ASML ↗ 0.23% og BAT British American Tobacco p.l.c. ↘ 0.42% i Europa, Keyence og Hitachi i Japan, samt TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 1.78% og Samsung Electronics i fremvoksende markeder. Fondene er mest overvektet i presisjonsmedisin, luksuslivsstil og modernisering av strømnettet, mens de opprettholder de største undervektene i kvantedatamaskiner og AI-plattformer.investing