Fondy kvůli pochybnostem o AI prodaly minulý měsíc akcie výrobců čipů za 44 miliard dolarů

Fondy aktivní správy prodaly minulý měsíc akcie v sektoru polovodičů v hodnotě 44,2 miliardy dolarů, což znamená výrazný obrat v investiční strategii, protože investoři zpochybňují udržitelnost investic do AI, vyplývá z údajů Bank of America ↘ 0.91% zveřejněných tento týden.investing+1

Široký ústup od AI obchodů

Výprodej odráží rostoucí skepsi ohledně časového rámce návratnosti stovek miliard dolarů investovaných do infrastruktury pro AI. Za poslední rok fondy z 20 globálních témat sledovaných analýzou BofA nejvíce prodávaly akcie v oblasti výpočetní techniky pro AI a kvantových počítačů, zatímco navyšovaly pozice v energetice, precizní medicíně, vesmírném průmyslu a kybernetické bezpečnosti.investing+1

Regionálně fondy ve stejném období prodaly americké akcie za 64,8 miliardy dolarů a evropské akcie za 25,9 miliardy dolarů, zatímco nakoupily japonské akcie za 13,9 miliardy dolarů. Od začátku roku zaznamenalo Japonsko největší příliv prostředků ve výši 34,1 miliardy dolarů, následované globálním energetickým sektorem s 28,2 miliardy dolarů.investing

Fondy přesměrovaly 16,7 miliardy dolarů do globálního telekomunikačního sektoru, což je největší příliv mezi sledovanými sektory – jde o defenzivní rotaci od růstových titulů směrem k firmám s předvídatelnějším peněžním tokem.investing

Dluhopisové trhy kopírují ústup z akcií

Repozicionování v akciích zrcadlí rostoucí tlak na úvěrových trzích. Emise dluhopisů ze strany velkých hráčů v AI dosáhla v roce 2026 do začátku srpna 220 miliard dolarů, ve srovnání s pouhými 12,5 miliardy dolarů ve stejném období loňského roku, uvádí údaje BNP Paribas.economictimes

Nedávná emise dlouhodobých dluhopisů společnosti Amazon.com, Inc. ↘ 1.87% v hodnotě 25 miliard dolarů byla oceněna přibližně o 120 bazických bodů nad srovnatelnými státními dluhopisy, což je výrazně více než u podobných dluhopisů před rokem.economictimes

Kde jsou fondy nyní pozicovány

Po výprodeji polovodičů zahrnují největší nadvážené pozice globálních fondů akcie jako Philip Morris ↗ 2.65% a Meta Platforms ↘ 3.72% v USA, ASML ↘ 0.96% a BAT British American Tobacco p.l.c. ↗ 3.45% v Evropě, Keyence a Hitachi v Japonsku a TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↘ 2.28% a Samsung Electronics na rozvíjejících se trzích. Fondy jsou nejvíce nadvážené v precizní medicíně, luxusním životním stylu a modernizaci sítí, zatímco si udržují nejhlubší podvážené pozice v kvantových počítačích a AI platformách.investing