„UniCredit“ po pasiūlymo supirkti akcijas užsitikrino 47,6 proc. „Commerzbank“ akcijų

„UniCredit“ trečiadienį paskelbė, kad po savanoriško viešo akcijų supirkimo pasiūlymo dabar valdo 47,6 proc. „Commerzbank“ akcijų, o tai yra svarbus etapas Italijos banko 21 mėnesį trukusiame Vokietijos konkurento perėmimo procese.reuters+2

„UniCredit“ pranešė, kad 17,6 proc. „Commerzbank“ akcijų turėtojų sutiko su akcijų keitimo pasiūlymu, palyginti su 12,5 proc. pasibaigus pradiniam priėmimo laikotarpiui birželio 16 d. Padidėjimas įvyko per dviejų savaičių pratęstą pasiūlymo langą, kuris vyko nuo birželio 20 d. iki liepos 3 d., kaip reikalauja Vokietijos perėmimo taisyklės.investing+3

Ginčijamas kelias į beveik daugumą

Rezultatas viršijo ankstesnius vertinimus. Dar birželio viduryje bendra „UniCredit“ pozicija siekė maždaug 42,5 proc., sujungus 26,7 proc. tiesioginę nuosavybę, 3,2 proc. išvestinių finansinių priemonių ir pradinius sutikimus. Rinkos stebėtojai prognozavo apie 15 proc. sutikimų pratęsimo laikotarpiu, o tai būtų padidinę „UniCredit“ tiesioginį valdymą iki maždaug 44 proc. Galutinis skaičius viršijo šią prognozę.reuters+4

„UniCredit“ pasiūlymą supirkti akcijas pateikė gegužę, struktūrizuotą kaip akcijų apsikeitimą, siūlant 0,485 naujos „UniCredit“ akcijos už vieną „Commerzbank“ akciją – santykį, kurį „Commerzbank“ valdyba pavadino oportunistiniu ir neatitinkančiu tikrosios banko vertės. „Commerzbank“ valdyba ir stebėtojų taryba visą pasiūlymo laikotarpį ragino akcininkus atmesti šį siūlymą.reuters+3

Vokietijos vyriausybės pasipriešinimas išlieka

Vokietijos vyriausybė, valdanti apie 12 proc. „Commerzbank“ akcijų, oficialiai pasipriešino perėmimui ir atmetė „UniCredit“ pasiūlymą. Šis akcijų paketas suteikia Berlynui blokuojančią mažumą pagal Vokietijos įmonių teisę.axios+1

„UniCredit“ generalinis direktorius Andrea Orcelis pasinaudojo didėjančiu akcijų paketu, siekdamas valdymo pokyčių „Commerzbank“, įskaitant reikalavimus dėl vietų stebėtojų taryboje. Tačiau visiškas įsigijimas vis dar yra toli. Europos Centrinis Bankas vis dar turi patvirtinti „UniCredit“ 30 proc. ribos peržengimą, o leidimas tikimasi ne anksčiau kaip trečiąjį ketvirtį.reuters+1

Kas toliau

„UniCredit“ taip pat valdo papildomus 13,2 proc. „Commerzbank“ per grynaisiais atsiskaitomas išvestines finansines priemones, kurios nesuteikia balsavimo teisių, todėl bendra ekonominė ekspozicija viršija 58 proc. Pagal Vokietijos perėmimo taisykles, peržengus 30 proc. tiesioginę nuosavybę, „UniCredit“ dabar gali pirkti papildomas „Commerzbank“ akcijas atviroje rinkoje, nesukeldama privalomo išpirkimo įsipareigojimo.reuters+3

Šis rezultatas palieka „UniCredit“ dominuojančioje, bet nebaigtoje pozicijoje – valdant beveik pusę „Commerzbank“ balsavimo teisių, tačiau neturint absoliučios daugumos, reikalingos struktūriniams pokyčiams įgyvendinti be platesnio akcininkų ar reguliavimo institucijų pritarimo.