Bailey prisijungė prie TVF įspėjimo dėl dirbtinio intelekto finansavimo rizikos

Tarptautinis valiutos fondas (TVF) teigia, kad po rinkomis, kurios iki šiol laikėsi gerai, kaupiasi trys rizikos: dirbtinio intelekto (DI) skatinama korekcija, staigesnis vyriausybės obligacijų pajamingumo didėjimas ir kibernetinės atakos. Fondas įspėja, kad visas šias rizikas gali sustiprinti didelis svertas ir menkas likvidumas. Šis įspėjimas pateiktas spalio 13 d. Bankoke vykusiame TVF ir Pasaulio banko metiniame susitikime pristatytoje Pasaulinio finansinio stabilumo ataskaitoje. „Atsparumas nėra saugumas“, – pristatymo metu sakė TVF pareigūnas Athanasios Vamvakidis.3news.com+1

Ši žinia šią savaitę sulaukė naujo dėmesio. Anglijos banko valdytojo Andrew Bailey kalboje, kurią pirmadienį paskelbė Tarptautinių atsiskaitymų bankas (BIS), taip pat nurodoma su DI finansavimu susijusi rizika. Tą pačią dieną TVF kasdienė rinkų stebėsenos ataskaita pažymėjo, kad praėjusią savaitę smarkiai krito lustų gamintojų akcijos dėl susirūpinimo, kaip finansuojamos DI investicijos.imf.org+1

Cirkuliniai DI sandoriai

Fondas teigia, kad silpstančios DI investicijos ar pelnas gali sukelti korekciją, kuri paskatins platų įsipareigojimų mažinimą įvairiose turto klasėse. TVF tinklaraščio įraše rašoma, kad didžiausi duomenų centrų operatoriai skolinasi daugiau, o investuotojai naudoja svertą DI akcijoms pirkti. Fondas išnagrinėjo 14 cirkulinių finansavimo sandorių tarp DI įmonių nuo 2023 m. Remiantis instruktažo stenograma, kartu jie apėmė apie 300 mlrd. JAV dolerių nuosavo kapitalo ir 650 mlrd. JAV dolerių skolos, mainais į 1,4 trln. JAV dolerių būsimų pajamų įsipareigojimus. Pareigūnai tai pavadino galimu „trigubu smūgiu“: krintančiomis akcijų vertėmis, sunkiau aptarnaujama skola ir pajamomis, kurios niekada negaunamos.imf.org+1

Obligacijos, kibernetika ir silpni bankai

Valstybės obligacijų pajamingumas išaugo dėl energetikos skatinamos infliacijos ir fiskalinių problemų. TVF teigimu, didesnis pajamingumas gali sumažinti vertinimus, įskaitant su DI susijusį turtą, ir sumažinti kaip užstatą naudojamų obligacijų vertę. Kalbant apie kibernetines grėsmes, fondas nustatė, kad daugiau nei 70 procentų šiais metais praneštų atvejų programinės įrangos tiekėjai beveik neturėjo laiko ištaisyti spragų, kol užpuolikai jomis pasinaudojo.3news.com

Pagal TVF neigiamą streso scenarijų bankai, valdantys 22 procentus pasaulinio bankinio turto, atsidurtų su kapitalo pakankamumo rodikliais, žemesniais už reguliavimo ribas. Tai daugiau nei 18 procentų prieš metus, teigė fondas. TVF paragino apriboti svertą ir likvidumo neatitikimus DI, privataus kredito ir kituose ne bankų sektoriuose, įskaitant sektorinius kapitalo ir koncentracijos reikalavimus bankų pozicijoms. Taip pat raginama užtikrinti tvarią valstybės skolą ir stipresnę kibernetinę gynybą, rašoma tinklaraštyje.imf.org+1

A. Bailey pakartoja susirūpinimą

Spalio 8 d. Stambule pasakytoje kalboje A. Bailey teigė, kad spartus su DI susijęs finansavimas „sukūrė naujų rizikų“. Jis įspėjo, kad jei pelno lūkesčiai ar pasitikėjimas DI diegimu būtų smarkiai peržiūrėti, „pasekmės galėtų išplisti akcijų, kredito ir valstybės obligacijų rinkose“, teigiama BIS tekste. Jis taip pat pažymėjo, kad svertą naudojantys investuotojai dabar vaidina didesnį vaidmenį vyriausybės obligacijų rinkose ir kad šis didesnis pajėgumas prisiimti skolą „atsirado kartu su didesniu trapumu“.bis.org

„Todėl DI saugumas ir finansinis stabilumas tampa vis labiau susiję“, – sakė A. Bailey.