აზიური ჰეჯ-ფონდები რეკორდულ ზარალს უახლოვდებიან: ხელოვნურ ინტელექტზე გაკეთებული ფსონები ჩაიშალა

აზიაზე ორიენტირებული აქციების long-short ჰეჯ-ფონდები ისტორიაში ყველაზე ცუდი თვისკენ მიემართებიან. Goldman Sachs-ის The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.63% პრაიმ-ბროკერული მონაცემებით, რომლებიც კლიენტებს ამ კვირაში გაეგზავნათ, 28 ივლისის ჩათვლით ფონდები საშუალოდ 18.6%-ით შემცირდნენ, რადგან ხელოვნური ინტელექტის ჩიპების აქციებზე გადაჭარბებული ფსონები უჩვეულო სიჩქარით შეტრიალდა.reuters

სწრაფი შეტრიალება

ვარდნამ თითქმის სრულად წაშალა ჯგუფის მიერ წარმატებულ წელში მოპოვებული მოგება. Goldman Sachs-მა განაცხადა, რომ ფონდებმა წლის დასაწყისიდან მიღებული მომგებიანობის 21 პროცენტული პუნქტი დათმეს მას შემდეგ, რაც 22 ივლისს დაახლოებით 40%-იან პიკს მიაღწიეს. ამასთან, ყველაზე დიდი ზარალი იმ მმართველებმა განიცადეს, რომლებიც ხელოვნური ინტელექტის თემატიკაზე ყველაზე მეტად იყვნენ დამოკიდებულნი. ბანკმა აღნიშნა, რომ AI-ის გადატვირთული პოზიციები, რომლებიც წლის პირველ ნახევარში შემოსავლიანობას უზრუნველყოფდნენ, ახლა "თვის დასაწყისიდან დაფიქსირებულ კოლოსალურ ვარდნას განაპირობებენ".finimize+1

აქციების გაყიდვა განსაკუთრებით ტაივანის, სამხრეთ კორეის, იაპონიისა და ჩინეთის ნახევარგამტარების სექტორზე კონცენტრირდა. სამხრეთ კორეის Kospi ინდექსი სამშაბათს, 28 ივლისს თითქმის 11%-ით დაეცა, რაც ბოლო ხუთი თვის განმავლობაში ყველაზე ცუდი ცალკეული სესია იყო. ისეთი კომპანიები, როგორებიცაა SK Hynix ↘ 3.54% და Samsung Electronics, რომლებიც ფონდების პოპულარულ გრძელ პოზიციებს წარმოადგენდნენ, ამ პროცესის ცენტრში აღმოჩნდნენ.reuters+1

რეკორდული De-Grossing

Goldman Sachs-ის ცნობით, აზიურმა ჰეჯ-ფონდებმა რისკები ზედიზედ რვა სავაჭრო დღის განმავლობაში შეამცირეს 27 ივლისის ჩათვლით, ხოლო ხუთდღიანი ჯამური de-grossing, ანუ რისკის შემცირების მიზნით გრძელი და მოკლე პოზიციების ერთდროული დახურვა, სარეკორდო აღმოჩნდა. "საბაზრო კაპიტალიზაციის თვალსაზრისით, ეს არის პოზიციების ყველაზე მასშტაბური დახურვა, რაც კი ოდესმე გვიხილავს," განაცხადა M&G Investments-ის აზიური აქციების პორტფელის მენეჯერმა, ვიკას პირშადმა.finimize+1

იძულებითმა დელევერიჯინგმა ფასების ცვლილება კიდევ უფრო გაამწვავა: როდესაც ფონდები ყიდიან ყველაზე მოთხოვნად გრძელ პოზიციებს და ამცირებენ დაკავშირებულ მოკლე პოზიციებს, ლიკვიდურობა მცირდება და აქციები სინქრონულად მოძრაობენ, რაც აქტიური მენეჯერებისთვის პირობებს კიდევ უფრო ართულებს.finimize

ფართო კონტექსტი

ეს მოვლენა დაემთხვა ოთხშაბათს ფედერალური რეზერვის გადაწყვეტილებას საპროცენტო განაკვეთების უცვლელად დატოვების შესახებ, რასაც ბაზრები ფართოდ ელოდნენ. თუმცა ინვესტორებისთვის უფრო მნიშვნელოვანი მოვლენა ხელოვნურ ინტელექტთან დაკავშირებული რისკების გადაფასება გახდა. მსხვილი ტექნოლოგიური კომპანიების კაპიტალური დანახარჯების პროგნოზები ზრდას განაგრძობს, რაც იმაზე მიუთითებს, რომ ინფრასტრუქტურის განვითარება შეუფერხებლად გრძელდება, თუმცა ბაზრები ზრდის დაჯილდოებიდან გადავიდნენ იმის გარკვევის მოთხოვნაზე, თუ ვინ აიღებს ფინანსურ რისკს AI-ზე დანახარჯების შემცირების შემთხვევაში.southshorepress

Goldman Sachs-ის მაღალი ბეტას მქონე იმპულსის კალათამ რამდენიმე კვირაში წლის დასაწყისიდან მიღებული მთელი ნამატი დაკარგა, რაც ხაზს უსვამს იმას, რომ AI ინფრასტრუქტურის ვიწრო ჯგუფში კონცენტრაციას ორმაგი ეფექტი შეიძლება ჰქონდეს.southshorepress