Skuldabréfamarkaðir róast eftir að ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa náði hámarki frá 2002

Alþjóðlegur söluþrýstingur á ríkisskuldabréfum ýtti ávöxtunarkröfu 10 ára bandarískra ríkisskuldabréfa upp í 5,34% á fimmtudag, sem er hæsta stig síðan 2002. Þessi þróun fylgdi í kjölfar mesta hækkunaráfanga viðmiðunarvexta á þessari öld. Skuldabréfamarkaðir róuðust á föstudaginn 2. október. Kaupendur leituðu að tækifærum, olíuverð lækkaði og fjárfestar biðu eftir bandarískum atvinnutölum sem gætu mótað næstu skref bandaríska seðlabankans.zawya+2

Söluþrýstingurinn breiddist langt út fyrir Bandaríkin. Ávöxtunarkrafa 30 ára breskra ríkisskuldabréfa fór yfir 6% í fyrsta sinn síðan 1998 og 10 ára ávöxtunarkrafa Frakklands náði 4,96%, sem er hæsta stig síðan 2002. Japönsk ávöxtunarkrafa náði einnig margra áratuga hámarki. Hækkandi ávöxtunarkrafa hækkar lántökukostnað fyrir ríki, fyrirtæki og heimili. Freddie Mac sagði meðalvexti á 30 ára bandarískum húsnæðislánum hafa stökkt upp í 7,28% í vikunni úr 7,03%.euronews+2

Olía, verðbólga og skuldir

Sérfræðingar nefndu nokkrar orsakir. Hærra olíuverð tengt stríði Bandaríkjanna og Ísraels við Íran hefur gert verðbólguhorfur erfiðari viðureignar. Markaðsaðilar búast nú við að minnsta kosti þremur vaxtahækkunum til viðbótar frá seðlabankanum fyrir miðbik ársins 2027, eftir vaxtahækkanir í september. Miklar ríkislántökur hafa aukið þrýstinginn: Bandarískar skuldir eru komnar yfir 40 billjónir dollara. Sama gildir um lántökur vegna gervigreindar. Alphabet ↗ 1.62%, Amazon.com, Inc. ↗ 1.33%, Meta ↗ 0.30%, Microsoft ↗ 0.92% og Oracle ↗ 3.06% hafa gefið út skuldabréf fyrir 220 milljarða dollara það sem af er ári, samkvæmt gögnum frá LSEG.reuters+2

Í pistli í The Wall Street Journal hélt News Corp ↗ 0.64% því fram að hátt olíuverð hafi hrundið af stað óróanum, en að skuldastaðan hafi gert illt verra. Frakkland og Ítalía, tvö af skuldsettustu ríkjum G7, sáu meiri hækkanir á 10 ára ávöxtunarkröfu en Bandaríkin. Axios benti einnig á tæknilega þætti á markaði: sumir fjárfestar sem eiga húsnæðisskuldabréf selja ríkisskuldabréf til að endurjafna áhættuvarnir sínar, og sú sala ýtir ávöxtunarkröfunni enn hærra. "Ef ekkert annað gerist þá nærist þetta á sjálfu sér," sagði Priya Misra hjá JPMorgan Asset Management.tradingview+1

Hlé á föstudaginn

Seint á fimmtudag lækkaði 10 ára ávöxtunarkrafan aftur í um 5,24% og hlutabréf á Wall Street lokuðu örlítið hærra. Á föstudaginn lækkaði Brent hráolía niður fyrir 100 dollara á tunnu og evrópsk hlutabréf hækkuðu. 10 ára ávöxtunarkrafa Þýskalands lækkaði um 10 punkta. Ávöxtunarkrafa Frakklands breyttist lítið, sem ýtti muninum á lántökukostnaði Frakklands og Þýskalands yfir 150 punkta, sem er það mesta síðan 2011.economictimes.indiatimes+2

Spár fyrir atvinnuskýrslu septembermánaðar gerðu ráð fyrir um 90.000 nýjum störfum. Sterk niðurstaða gæti endurvakið veðmál um aðra vaxtahækkun seðlabankans í þessum mánuði.reuters

Fjárfestar sögðu að róin gæti verið skammvinn. "Ég myndi ekki kalla þetta krísu ennþá, en það lítur út fyrir að það hafi möguleika á að verða ein," sagði George Lagarias, aðalhagfræðingur hjá Forvis Mazars. "Ef þetta heldur áfram í nokkrar vikur í viðbót þá munum við tala um krísu á skuldabréfamarkaðnum."reuters