Joukkovelkakirjamarkkinat vakaantuvat valtionlainojen korkojen noustua vuoden 2002 huippuihin

Maailmanlaajuinen valtionlainojen myyntiaalto nosti Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan koron torstaina jopa 5,34 prosenttiin, mikä on korkein taso sitten vuoden 2002. Liike seurasi vertailuindeksin vuosisadan suurinta neljännesvuosittaista nousua. Joukkovelkakirjamarkkinat vakaantuivat perjantaina 2. lokakuuta. Edullisten sijoituskohteiden etsijät palasivat markkinoille, öljyn hinta laski ja sijoittajat odottivat Yhdysvaltain työllisyysdataa, joka voisi vaikuttaa keskuspankki Fedin seuraaviin toimiin.zawya+2

Myyntiaalto levisi laajalle Yhdysvaltojen ulkopuolelle. Britannian 30 vuoden valtionlainan korko nousi yli 6 prosentin ensimmäistä kertaa sitten vuoden 1998, ja Ranskan 10 vuoden korko saavutti 4,96 prosenttia, mikä on korkein taso sitten vuoden 2002. Myös Japanin korot nousivat monen vuosikymmenen huippuihin. Nousevat korot nostavat lainakustannuksia hallituksille, yrityksille ja kotitalouksille. Freddie Macin mukaan Yhdysvaltain keskimääräinen 30 vuoden asuntolainan korko hyppäsi tällä viikolla 7,28 prosenttiin aiemmasta 7,03 prosentista.euronews+2

Öljy, inflaatio ja velka

Analyytikot nimesivät useita syitä. Yhdysvaltain, Israelin ja Iranin väliseen sotaan liittyvät korkeammat öljyn hinnat ovat vaikeuttaneet inflaationäkymien tulkintaa. Kauppiaat odottavat nyt vähintään kolmea lisäkorkojen nostoa Fediltä vuoden 2027 puoliväliin mennessä, sen jälkeen kun Fed nosti korkoja syyskuussa. Raskas valtion lainanotto on lisännyt painetta: Yhdysvaltain velka on ylittänyt 40 biljoonaa dollaria. Sama koskee tekoälyyn liittyvää lainanottoa. Alphabet ↗ 0.29%, Amazon.com, Inc. ↘ 0.11%, Meta ↗ 1.96%, Microsoft ↗ 1.62% ja Oracle ↗ 1.39% ovat laskeneet liikkeeseen 220 miljardin dollarin edestä velkaa tänä vuonna, LSEG:n tietojen mukaan.reuters+2

Heard on the Street -kolumnissaan The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.25% väitti, että korkeat öljyn hinnat laukaisivat syöksyn, mutta velkatasot pahensivat sitä. Ranska ja Italia, kaksi velkaantuneimmista G7-maista, näkivät suurempia hyppyjä 10 vuoden koroissa kuin Yhdysvallat. Axios viittasi myös markkinamekaniikkaan: jotkut asuntolainavakuudellisia joukkovelkakirjoja hallussaan pitävät sijoittajat myyvät valtionlainoja tasapainottaakseen suojauksiaan, ja tämä myynti nostaa korkoja entisestään. "Jos mitään muuta ei tapahdu, tämä ruokkii itseään", sanoi Priya Misra JPMorgan Asset Managementilta.tradingview+1

Perjantain tauko

Torstai-iltana 10 vuoden korko laski takaisin noin 5,24 prosenttiin, ja Wall Streetin osakkeet päätyivät hieman plussalle. Perjantaina Brent-raakaöljyn futuurit laskivat alle 100 dollarin tynnyriltä ja Euroopan osakkeet nousivat. Saksan 10 vuoden korko laski 10 peruspistettä. Ranskan korko pysyi lähes muuttumattomana, mikä nosti Ranskan ja Saksan 10 vuoden lainakustannusten välisen eron yli 150 peruspisteeseen, mikä on suurin ero sitten vuoden 2011.economictimes.indiatimes+2

Syyskuun palkkaraportin ennusteet keskittyivät noin 90 000 uuden työpaikan kasvuun. Vahva lukema voisi elvyttää vetoja toisesta Fedin koronnostosta tässä kuussa.reuters

Sijoittajat totesivat, että rauha voi jäädä lyhytaikaiseksi. "En kutsuisi tätä vielä kriisiksi, mutta näyttää siltä, että sillä on potentiaalia sellaiseksi", sanoi Forvis Mazarsin pääekonomisti George Lagarias. "Jos tämä jatkuu vielä pari viikkoa, puhumme joukkovelkakirjamarkkinoiden kriisistä."reuters