Meta selur skuldabréf fyrir 15 milljarða dollara á meðan kostnaður vegna gervigreindar eykst

Stærstu tæknifyrirtæki Bandaríkjanna eru aftur farin að taka stór lán til að fjármagna gervigreind, og lánveitendur krefjast hærri vaxta fyrir vikið. Á um viku tímabili söfnuðu Microsoft ↗ 6.68%, Oracle ↘ 1.95%, Alphabet ↗ 3.25% og Meta ↗ 1.44% samtals yfir 55 milljörðum dollara í lánsfé. Fyrir það hafði tæknigeirinn haldið sig frá bandaríska skuldabréfamarkaðnum í næstum þrjá mánuði eftir að gríðarleg lántaka olli óróa meðal fjárfesta.thestar.com.my

Fjárfestar kaupa enn, en bæði ávöxtunarkrafa þessara bréfa og kostnaður við að tryggja þau gegn vanskilum hefur hækkað.

Vika stórsamninga

Microsoft hóf útgáfuhrinuna 29. október með 25 milljörðum dollara í 10 flokkum, sem var fyrsta útgáfa fyrirtækisins í Bandaríkjunum síðan 2017. Pantanir námu um 115 milljörðum dollara. Á mánudaginn, 2. nóvember, seldi Oracle skuldabréf fyrir 10 milljarða dollara og hlutabréf fyrir sömu upphæð. Fyrirtækið greiddi um 0,3 prósentustigum meira en á núverandi skuldum sínum. Sama dag safnaði Alphabet 6 milljörðum evra í Evrópu og greiddi talsvert hærra álag en venjulega eftir að afkoma fyrirtækisins olli vonbrigðum, sem ýtti álagi á skuldatryggingar (CDS) upp í metfjölda.cnbctv18.com+1

Meta verðlagði 15 milljarða dollara í skuldabréfum í fimm hlutum á þriðjudag. Pantanir námu allt að 58 milljörðum dollara og 30 ára bréfin bera um 7,53% vexti. Fyrirtækið stefndi á 20 til 25 milljarða dollara heildarútgáfu, þar sem um þriðjungur var í evrum.247wallst.com+1

Þrýstingur á lánshæfismat og dýrari vernd

Þann 30. október hélt S&P Global Ratings lánshæfismati Meta í AA-, en færði horfur yfir í neikvæðar. Stofnunin vísaði til óvissu varðandi fjárfestingar Meta, sem fyrirtækið áætlar að verði 135 til 145 milljarðar dollara á þessu ári, auk neikvæðs frjáls sjóðstreymis. Talsmaður Meta sagði lánshæfissnið fyrirtækisins enn mjög sterkt.cnbc.com+1

Kostnaður við að tryggja skuldir Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 6.12%, Alphabet, Microsoft, Meta og Oracle gegn vanskilum hefur hækkað í hæsta stig síðan 2021, samkvæmt skuldabréfagagnaveitunni Solve. Álag á skuldir Oracle jókst um meira en eitt prósentustig. Fjárfestar settu einnig met í kaupum á vörnum gegn lækkun á hlutabréfum CoreWeave ↘ 9.90% með kaupréttarsamningum. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 3.56% áætlar að þessir fimm tæknirisar hafi gefið út skuldabréf fyrir 271 milljarð dollara það sem af er ári.marketwatch.com+1

Hærri kostnaður við fjármagn

Lántökukostnaður er nú mjög mismunandi eftir fyrirtækjum. 10 ára skuldabréf Oracle voru verðlögð með um 8% ávöxtunarkröfu, samanborið við um 5,5% hjá Microsoft. Meðalálag á hágæða tækniskuldabréf hækkaði í 1,08 prósentustig, úr 0,76 í lok árs 2025.thestar.com.my+1

Samkeppnin um fjármagn hefur verið svo hörð að allir þurfa að borga meira fyrir lán, sagði Matt Brill hjá Invesco ↗ 4.18%. Grant Nachman hjá Shorecliff Asset Management sagði að Oracle hafi sýnt að tæknirisarnir geti enn tekið lán, en aðgangurinn hafi haft sitt verð.marketwatch.com+1