Fyrsta vaxtahækkun Fed síðan 2023 eykur spennuna fyrir ákvörðun BOJ á föstudag

Bandaríski seðlabankinn samþykkti á miðvikudag einróma 25 punkta vaxtahækkun, þá fyrstu síðan í júlí 2023, og hækkaði stýrivexti sína í 3,75% til 4% markmiðsbil ásamt því að spá frekari herðingu fram undan. Ákvörðunin varð til þess að jenið féll um allt að 1% í 156,42 jen gagnvart dollar í nótt, sem eykur þrýstinginn á japanska seðlabankann (BOJ) að senda sannfærandi og herðandi skilaboð á tveggja daga stefnumótunarfundi sínum sem lýkur á föstudag.japantimes+2

Breikkandi vaxtamunur milli Bandaríkjanna og Japans ógnar nú því að snúa við snarpri styrkingu jensins frá því fyrr í mánuðinum, en þá hafði gjaldmiðillinn hækkað í sjö mánaða hámark vegna væntinga um hraðari vaxtahækkanir BOJ og vangaveltna um að japanskir lífeyrissjóðir gætu fært meira fjármagn yfir í innlendar eignir.reuters+1

Fed gefur til kynna frekari hækkanir

Peningastefnunefnd bankans (FOMC) samþykkti vaxtahækkunina með 12 atkvæðum gegn engu, en uppfærðar spár sýna að 16 af 18 nefndarmönnum sjá fyrir sér að minnsta kosti eina hækkun til viðbótar fyrir áramót og átta búast við annarri hækkun árið 2027. Seðlabankastjórinn Kevin Warsh sagði að peningastefnan væri enn „örvandi fyrir vöxt“ og tónninn á blaðamannafundi hans var herðandi, þar sem hann benti á að enginn nefndarmaður teldi nú hættu á hægari vexti landsframleiðslu eða veikingu vinnumarkaðar.fxstreet+2

Markaðir brugðust við með því að þrýsta skammtímavöxtum ríkisskuldabréfa í hæsta gildi í meira en tvö ár, á meðan gengi evru gagnvart dollar (EUR/USD) féll skarpt niður fyrir 1,15. Hlutabréf lækkuðu óverulega, sem bendir til þess að hækkunin sjálf hafi að mestu verið verðlögð inn í markaðinn.fxstreet

BOJ undir þrýstingi

Almennt er búist við því að japanski seðlabankinn muni hækka stýrivexti sína um 25 punkta í 1,25% þegar ákvörðun hans verður kynnt föstudaginn 18. september. Markaðir hafa nánast að fullu verðlagt þessa breytingu og beinist athyglin nú að blaðamannafundi seðlabankastjórans Kazuo Ueda og hvers kyns vísbendingum um hraða frekari herðingar.ua+3

Glenn Yin, rannsóknarstjóri hjá ACCM í Melbourne, sagði Japan vera „undir miklum þrýstingi, ekki aðeins til að hækka vexti heldur einnig til að senda herðandi merki til markaða,“ og varaði við því að ef BOJ veldur vonbrigðum sé ekki kænt að útiloka hraða veikingu í átt að 160 jenum á dollar. Akira Moroga, aðalmarkaðssérfræðingur hjá Aozora Bank, benti á að vaxtahækkun ein og sér gæti reynst ónóg til að styðja við jenið ef afstaða BOJ virðist vægari en afstaða Fed, og benti á 158,50 sem næsta lykilþröskuld nálægt 200 daga hreyfanlegu meðaltali.ua

Vaxtamunaviðskipti í brennidepli

Viðsnúningur jensins á sér stað eftir að vogunarsjóðir voru þegar farnir að draga úr skortstöðum sínum. Samkvæmt framvirkjanefnd Bandaríkjanna (CFTC) helminguðu skuldsettir fjárfestar veðmál sín gegn jenu í vikunni sem lauk 8. september. Rinto Maruyama, sérfræðingur hjá SMBC Nikko Securities, sagði að veiking jensins gæfi BOJ frekari ástæðu til að leggja áherslu á verðbólguhættu, þótt hann búist ekki við vísbendingum um 50 punkta hækkun. Þar sem báðir seðlabankar eru nú að herða peningastefnuna mun munurinn á stýrivöxtum þeirra, og sú sannfæring sem hvor um sig sýnir varðandi framtíðarskref, ráða því hvort jenið jafni sig eða haldi áfram að veikjast.ua