Alþjóðleg útsala á skuldabréfum dregur hlutabréf niður og ýtir húsnæðislánavöxtum í átt að margra ára hámarki

Viku löng lækkun á alþjóðlegum skuldabréfamörkuðum fór vaxandi á miðvikudag, sem dró alþjóðlegar hlutabréfavísitölur niður þar sem hækkandi ávöxtunarkrafa ríkisskuldabréfa hafði áhrif á húsnæðislánavexti, lántökukostnað neytenda og eignasöfn fjárfesta.

Ávöxtunarkrafa 10 ára bandarískra ríkisskuldabréfa hækkaði í 4,79% þann 2. september, sem er hæsta stig hennar í rúm tvö ár, eftir að hafa hækkað jafnt og þétt úr um 4,20% í upphafi árs 2026. 10 ára ávöxtunarkrafa í Japan fór yfir 3% í fyrsta sinn í 30 ár, ávöxtunarkrafa þýskra ríkisskuldabréfa náði sínu hæsta stigi síðan 2011 og ávöxtunarkrafa breskra ríkisskuldabréfa náði stigum sem ekki hafa sést síðan 2008. Framvirkir samningar fyrir S&P 500 lækkuðu um 0,3% og fyrir Dow Jones Industrial Average lækkuðu um 0,1% á miðvikudag, á meðan breska FTSE 100 vísitalan lækkaði um 0,6% og þýska DAX vísitalan tapaði 0,6%.reuters+3

Hvað veldur útsölunni

Útsöluna má rekja til samspils nokkurra þátta. Scott Bessent, fjármálaráðherra Bandaríkjanna, tilkynnti í miðjum ágúst að stjórnvöld myndu að minnsta kosti tvöfalda endurkaup sín á langtímaskuldabréfum í 4 milljarða dala í hverri aðgerð, frá og með 9. september. Aðgerðin róaði ávöxtunarkröfuna í stutta stund, en sú léttir var skammvinn þar sem fjárfestar beindu sjónum sínum aftur að vaxandi halla á ríkissjóði Bandaríkjanna.businessinsider+3

Spenna milli Bandaríkjanna og Írans jókst í kjölfarið og ýtti olíuverði upp, þar sem Brent-hráolía var nálægt 94,90 dölum á tunnuna, sem kveikti verðbólgukvíða og breytti væntingum um stefnu bandaríska seðlabankans. Harðorð ræða Kevin Warsh, seðlabankastjóra, í Jackson Hole jók líkurnar á vaxtahækkun í september upp í allt að 66,4% samkvæmt CME FedWatch tækinu. Warsh sagði að forgangsverkefni sitt væri að ná tökum á verðbólgu.benzinga+2

Hvað þetta þýðir fyrir neytendur og fjárfesta

Lækkunin á skuldabréfamarkaði hefur bein áhrif á lántökukostnað neytenda. Fastir vextir á 30 ára húsnæðislánum nálguðust 6,8% í þessari viku, samkvæmt Business Insider News Corp ↘ 1.50%, á meðan NerdWallet greindi frá því að meðalvextir væru 6,73% á fimmtudag. Hærri vextir ógna því að hægja enn frekar á þegar daufum fasteignamarkaði með því að hækka mánaðarlegar greiðslur og dýpka „læsingaráhrifin“ sem koma í veg fyrir að núverandi húseigendur flytji.nerdwallet+1

Fyrir fjárfesta mælti Gargi Pal Chaudhuri, aðalstefnumótandi BlackRock ↗ 1.22% í Bandaríkjunum, með þremur vörnum: að færa skuldabréfaeign yfir í styttri líftíma, bæta við arðgreiðsluhlutabréfum vegna minni sveiflna og stöðugra tekna, og einbeita sér að gæðahlutabréfum, það er fyrirtækjum með stöðugan hagnað, mikið frjálst sjóðstreymi og sterkan efnahagsreikning. CNBC Comcast Corporation ↘ 0.05% benti á að sérfræðingar mæltu einnig með því að dreifa áhættu með verðtryggðum ríkisskuldabréfum og skuldabréfum með breytilegum vöxtum.cnbc+1

Vottur af létti?

Ekki sjá allir fram á frekari erfiðleika. Schroders, stór breskur eignastýringaraðili, tilkynnti á fimmtudag að fyrirtækið væri að auka stöður sínar í langtímaríkisskuldabréfum, sem bendir til þess að ávöxtunarkrafan gæti verið að nálgast hámark. Á fimmtudagsmorgun í Asíu bauð lækkun á ávöxtunarkröfu ríkisskuldabréfa og tímabundin hvíld í spennu milli Bandaríkjanna og Írans upp á vott af létti fyrir skelkaða markaði.gurufocus+1