Les profits de Mercuria et Gunvor doublent grâce à la guerre en Iran

La guerre en Iran a offert aux plus grandes maisons de négoce de matières premières au monde l'une de leurs périodes les plus rentables jamais enregistrées, Mercuria Energy Group et Gunvor Group étant les dernières entreprises en date à rapporter des bénéfices en forte hausse, portés par les bouleversements sur les marchés mondiaux de l'énergie.

Les bénéfices de Mercuria pour les neuf mois se terminant en juin ont bondi de 122% sur un an pour atteindre 2,01 milliards de dollars, tandis que Gunvor a rapporté une augmentation de 644% de son bénéfice net à 909 millions de dollars pour le premier semestre de l'année, selon les données financières de l'entreprise rapportées par Bloomberg. Ces résultats font suite à des gains tout aussi exceptionnels chez Glencore, Trafigura et d'autres maisons de négoce plus tôt cette année.bloomberg+1

Une manne bâtie sur la perturbation

Le conflit, qui a débuté fin février, a déclenché ce que l'Agence internationale de l'énergie a qualifié de "plus grande perturbation de l'approvisionnement dans l'histoire du marché pétrolier mondial", bloquant des pétroliers dans le golfe Persique et remodelant les flux commerciaux à travers le monde. Pour les négociants en matières premières équipés pour naviguer dans ce chaos, la perturbation a créé des opportunités d'arbitrage lucratives sur les marchés du pétrole, du gaz et des métaux.wikipedia

"Ces dislocations du marché ont créé des opportunités d'arbitrage attrayantes pour Gunvor", a déclaré la société dans les commentaires accompagnant ses résultats. Le bénéfice du premier semestre de Gunvor a été parmi les plus solides jamais enregistrés, dépassant ses bénéfices de toutes les années complètes sauf trois, et la mettant en bonne voie pour potentiellement approcher son record de 2,36 milliards de dollars établi en 2022.caliber

Les chiffres de neuf mois de Mercuria suggèrent que l'entreprise a généré près d'un milliard de dollars de bénéfices au cours des seuls trois mois se terminant en juin. L'entreprise a également bénéficié du resserrement des marchés du cuivre, alors que l'augmentation des expéditions du métal vers les États-Unis a pesé sur les approvisionnements mondiaux. Ses capitaux propres ont augmenté de 33% sur la période pour atteindre 8,06 milliards de dollars alors qu'elle s'étend aux métaux et au gaz naturel liquéfié.caliber

Une aubaine pour toute l'industrie

Mercuria et Gunvor rejoignent une liste d'entreprises de négoce affichant des résultats extraordinaires. La division de négoce d'énergie de Glencore a rapporté un EBIT ajusté au premier semestre de 2,66 milliards de dollars, contre seulement 40 millions un an plus tôt, soit une multiplication par 66, selon Reuters. Trafigura a réalisé 4,09 milliards de dollars de bénéfice net pour les six mois se terminant en mars, ce qui la place sur la voie de résultats annuels records.cryptobriefing+2

Le chemin vers ces profits n'a pas été simple. Au début du conflit, les négociants ont perdu des milliards après avoir été pris du mauvais côté de paris sur la baisse des prix de l'énergie, selon un rapport du Financial Times citant le cabinet de conseil Oliver Wyman. Mais la volatilité soutenue et la réorganisation de l'approvisionnement qui ont suivi ont plus que compensé ces pertes initiales.ft

Conserver les gains

Gunvor et Mercuria ont tous deux choisi de conserver une grande partie de leurs bénéfices accrus plutôt que de les distribuer. Gunvor a déclaré qu'il ne verserait pas de dividende en 2026 alors qu'il reconstruit ses capitaux propres après un paiement de plus d'un milliard de dollars au cofondateur Torbjörn Törnqvist. Cette stratégie reflète une tendance plus large de l'industrie à utiliser les bénéfices exceptionnels pour renforcer les bilans et financer l'expansion sur de nouveaux marchés de matières premières à un moment où le risque géopolitique ne montre aucun signe de recul.caliber