Mercuria und Gunvor verdoppeln Gewinne durch Iran-Krieg

Der Krieg im Iran hat den weltweit größten Rohstoffhandelsunternehmen eine der profitabelsten Phasen ihrer Geschichte beschert. Die Mercuria Energy Group und die Gunvor Group sind die jüngsten Firmen, die aufgrund der Umwälzungen auf den globalen Energiemärkten sprunghaft gestiegene Erträge melden.

Mercurias Gewinne für die neun Monate bis Juni stiegen im Jahresvergleich um 122 % auf 2,01 Milliarden Dollar, während Gunvor laut den von Bloomberg gemeldeten Unternehmenszahlen einen Anstieg des Nettogewinns um 644 % auf 909 Millionen Dollar für die erste Jahreshälfte verzeichnete. Die Ergebnisse folgen auf ähnlich hohe Gewinne bei Glencore, Trafigura und anderen Handelshäusern zu Beginn dieses Jahres.bloomberg+1

Ein durch Störungen geschaffener Goldrausch

Der Konflikt, der Ende Februar begann, löste das aus, was die Internationale Energieagentur als die "größte Versorgungsstörung in der Geschichte des globalen Ölmarktes" bezeichnete. Dies führte dazu, dass Tanker im Persischen Golf festsaßen und die Handelsströme weltweit neu geordnet wurden. Für Rohstoffhändler, die in der Lage waren, das Chaos zu bewältigen, schuf die Störung lukrative Arbitrage-Möglichkeiten auf den Öl-, Gas- und Metallmärkten.wikipedia

"Diese Marktverwerfungen schufen attraktive Arbitrage-Möglichkeiten für Gunvor", teilte das Unternehmen in einem Kommentar zu seinen Ergebnissen mit. Der Gewinn von Gunvor im ersten Halbjahr gehörte zu den stärksten überhaupt und übertraf die Ergebnisse aller Jahre bis auf drei, was das Unternehmen auf einen Kurs brachte, der potenziell an seinen Rekordwert von 2,36 Milliarden Dollar aus dem Jahr 2022 heranreicht.caliber

Die Neun-Monats-Zahlen von Mercuria deuten darauf hin, dass das Unternehmen allein in den drei Monaten bis Juni einen Gewinn von fast 1 Milliarde Dollar erwirtschaftet hat. Die Firma hat zudem von engeren Kupfermärkten profitiert, da erhöhte Lieferungen des Metalls in die Vereinigten Staaten das weltweite Angebot verknappt haben. Das Eigenkapital stieg in diesem Zeitraum um 33 % auf 8,06 Milliarden Dollar, während das Unternehmen in den Bereich Metalle und Flüssigerdgas expandiert.caliber

Ein branchenweiter Glücksfall

Mercuria und Gunvor reihen sich in eine Liste von Handelsfirmen ein, die außergewöhnliche Ergebnisse vorlegen. Die Energiesparte von Glencore meldete für das erste Halbjahr ein bereinigtes EBIT von 2,66 Milliarden Dollar, gegenüber nur 40 Millionen Dollar im Vorjahr – eine 66-fache Steigerung laut Reuters. Trafigura erzielte in den sechs Monaten bis März einen Nettogewinn von 4,09 Milliarden Dollar und ist damit auf dem besten Weg zu einem Rekordjahresergebnis.cryptobriefing+2

Der Weg zu diesen Gewinnen war nicht einfach. Zu Beginn des Konflikts verloren Händler Milliarden, nachdem sie laut einem Bericht der Financial Times, der sich auf das Beratungsunternehmen Oliver Wyman beruft, auf der falschen Seite von Wetten auf fallende Energiepreise erwischt wurden. Doch die anhaltende Volatilität und die darauffolgende Neuordnung der Versorgung machten diese anfänglichen Verluste mehr als wett.ft

Einbehaltung der Gewinne

Sowohl Gunvor als auch Mercuria haben sich entschieden, einen Großteil ihrer gestiegenen Erträge einzubehalten, anstatt sie auszuschütten. Gunvor erklärte, dass das Unternehmen 2026 keine Dividende zahlen werde, da es sein Eigenkapital nach einer Zahlung von über 1 Milliarde Dollar an den Mitbegründer Torbjörn Törnqvist wieder aufbaut. Die Strategie spiegelt ein breiteres Branchenmuster wider, bei dem unerwartete Gewinne genutzt werden, um die Bilanzen zu stärken und die Expansion in neue Rohstoffmärkte zu finanzieren, in einer Zeit, in der das geopolitische Risiko keine Anzeichen eines Rückgangs zeigt.caliber