Le pétrole s’envole après des frappes américaines et saoudiennes en Irak avant la Fed

Les prix du pétrole brut ont bondi de plus de 4% mercredi, alors que des frappes militaires conjointes des États-Unis et de l'Arabie saoudite contre des groupes soutenus par l'Iran en Irak ont ravivé les craintes d'un conflit plus large au Moyen-Orient, poussant les rendements des obligations du Trésor à la hausse quelques heures seulement avant la décision sur les taux de la Réserve fédérale.

Le choc géopolitique fait grimper les prix de l'énergie

Les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté d'environ 4,4% à 87,81 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate américain a gagné environ 4,3% à 82,69 dollars, selon Reuters, prolongeant une hausse alimentée par les risques géopolitiques croissants dans la région du Golfe. Les frappes sont intervenues après que l'armée américaine a déclaré avoir intercepté une tentative d'attaque de missile balistique iranien visant les forces américaines, et Washington et Riyad ont imputé aux milices soutenues par l'Iran des attaques de drones contre des installations pétrolières saoudiennes.tradingview+2

L'escalade a soulevé de nouvelles inquiétudes concernant le transport maritime à travers le détroit d'Ormuz, qui assure environ un cinquième de la consommation mondiale de pétrole. Téhéran a rejeté une proposition omanaise de gestion régionale conjointe de la voie navigable, anéantissant les espoirs d'une percée diplomatique. "Les nouvelles frappes militaires au Moyen-Orient et les responsables iraniens réitérant qu'ils veulent contrôler l'activité maritime à travers le détroit d'Ormuz dans un contexte de flux pétroliers déprimés font à nouveau grimper les prix du pétrole", a déclaré l'analyste d'UBS Giovanni Staunovo.tekedia

Les rendements du Trésor grimpent avant la Fed

Le pic pétrolier s'est répercuté sur les marchés obligataires. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 1,2 point de base à 4,616%, tandis que le rendement à 2 ans, qui suit de près les attentes en matière de politique monétaire, a grimpé de 2,4 points de base à 4,301%, mettant fin à une série de trois jours de baisse, selon Reuters. Les obligations d'État indiennes ont également reculé, la hausse du brut menaçant les perspectives d'inflation du pays, et les marchés obligataires de la zone euro ont vu leur récent rallye stagner.economictimes+1

La Réserve fédérale devrait largement maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion de mercredi, mais les données de CME FedWatch ↗ 0.21% ont montré que les traders évaluent à environ 32% la probabilité d'une hausse surprise de 25 points de base, soit l'incertitude la plus élevée avant une réunion de la Fed depuis décembre 2018, selon Jim Reid, responsable mondial de la recherche macroéconomique chez Deutsche Bank ↘ 0.89%.finimize+1

Les perspectives d'inflation compliquent le calcul de la Fed

La résurgence des prix de l'énergie présente un nouveau défi pour le président de la Fed, Kevin Warsh. Bien que l'inflation à la consommation aux États-Unis ait ralenti de manière inattendue en juin, les hausses soutenues des prix du pétrole risquent de ralentir les progrès vers l'objectif de 2% de la Fed. Les traders intègrent totalement une hausse des taux en septembre, ainsi qu'une probabilité de 71,2% d'une hausse supplémentaire d'ici la fin de l'année.economictimes+1

Cependant, les analystes de BCA Research ont fait valoir que "le pic du fauquisme est derrière nous", notant que le marché du travail se refroidit et que les anticipations d'inflation à long terme restent ancrées. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de juin, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, est attendu jeudi parallèlement à une lecture du PIB du deuxième trimestre, des données qui pourraient remodeler les perspectives de taux selon que les pressions sur les prix liées au pétrole s'avèrent transitoires ou persistantes.finimize+1