Le maïs et le blé s’envolent, les tensions en mer Noire resserrent l’offre

Les contrats à terme sur le maïs, le blé et le soja ont progressé mardi, alors que les dommages continus aux infrastructures portuaires de la mer Noire, le positionnement record des fonds spéculatifs et la hausse des coûts de l'énergie liée à la crise du détroit d'Ormuz ont convergé pour prolonger un rallye de plusieurs mois sur les marchés céréaliers.

Aggravation des tensions sur l'offre

Les perturbations des exportations le long de la mer Noire continuent de réduire l'offre mondiale de céréales, créant ce que les analystes qualifient de vents porteurs durables pour les prix des récoltes américaines. Les frappes de drones ukrainiens sur les terminaux céréaliers russes à Novorossiysk et dans d'autres ports clés de la mer Noire ont retiré un volume substantiel de céréales du commerce international. Oxford Economics estime qu'une perturbation prolongée en mer Noire pourrait priver le marché mondial de près de 86 millions de tonnes de céréales, obligeant les importateurs à se ruer vers des sources d'approvisionnement alternatives.aol+4

Le contrat sur le maïs pour livraison en décembre a clôturé à 5,35¾ dollars, en hausse de 2½ cents sur la journée, tandis que le soja pour novembre a terminé à 13,18¾ dollars, gagnant 14½ cents. Le blé de Chicago pour décembre a progressé de 6½ cents à 7,28½ dollars. Au cours de la séance, les contrats à terme ont ouvert en baisse avant de repasser en territoire positif à la mi-journée, portés par des achats techniques et la fermeté des marchés de l'énergie.brownfieldagnews+1

Positionnement record des fonds

Les fonds d'investissement se sont rués sur les positions acheteuses sur le marché du maïs à un rythme historique. Selon les données les plus récentes de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), les fonds spéculatifs détenaient une position nette longue record sur le maïs au 1er septembre, la plus importante en 20 ans d'historique de la CFTC. Les positions longues des fonds sur le maïs du CBOT ont atteint 491 034 contrats, contre 467 856 la semaine précédente, soit plus du double du niveau d'il y a un an.agriculture+2

Ce positionnement record soulève des questions sur la durabilité de cette hausse. Le média Successful Farming a souligné que les agriculteurs devaient être conscients de l'identité de ceux qui tirent le marché et dans quelle mesure, avertissant qu'une concentration excessive de positions acheteuses pourrait amplifier tout repli.agriculture

Contexte énergétique et géopolitique

Pour alimenter davantage la hausse, le trafic maritime commercial par le détroit d'Ormuz s'est effondré en raison du conflit militaire en cours dans le golfe Persique. La quasi-fermeture du détroit, le point de passage énergétique le plus critique au monde, a fait grimper les prix du pétrole brut, des engrais et du transport maritime, autant d'éléments qui pèsent sur les coûts de production et de transport des céréales.maritimenews+3

Par ailleurs, le dernier rapport du ministère américain de l'Agriculture (USDA) sur l'état des cultures indique que la récolte de maïs aux États-Unis était réalisée à 5 % au 6 septembre, soit en avance par rapport à la moyenne sur cinq ans de 3 %, mais l'état des cultures de maïs est tombé à son plus bas niveau de la saison. Les nouvelles données sur les récoltes et l'état des cultures attendues cette semaine pourraient encore influencer la direction d'un marché déjà sous tension en raison des risques géopolitiques et d'un positionnement spéculatif démesuré.agriculture