Le dollar enregistre sa plus forte hausse en deux semaines sur fond de PPI élevé

Le dollar américain a bondi jeudi après que des données sur les prix à la production plus élevées que prévu et la hausse des prix du pétrole ont renforcé les attentes du marché concernant une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale lors de sa réunion de la semaine prochaine, provoquant des ondes de choc sur les devises, les obligations et les métaux précieux.

Le Bloomberg Dollar Spot Index a progressé jusqu'à 0,4 %, sa plus forte hausse intrajournalière depuis le 28 août, toutes les devises du G10 reculant face au billet vert. Ce mouvement intervient après que le Bureau of Labor Statistics a rapporté que le PPI global a grimpé de 5,4 % sur un an en août, soit la plus forte hausse en trois mois, tandis que l'indice sous-jacent, hors alimentation et énergie, a augmenté de 0,2 % sur un mois, le chiffre de juillet ayant été révisé à la hausse à 0,3 %.bloomberg+2

Le pétrole et la géopolitique amplifient les craintes inflationnistes

Les données du PPI sont arrivées dans un contexte de flambée des prix de l'énergie, alimentée par l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran. Le brut Brent a brièvement grimpé à 105 dollars le baril jeudi après de nouvelles attaques contre le transport maritime dans le Golfe et des frappes signalées sur l'infrastructure pétrolière iranienne.moomoo+1

La Danske Bank a noté que "les inquiétudes concernant l'approvisionnement se sont intensifiées pendant la nuit après que les États-Unis ont déclaré avoir détruit cinq pétroliers iraniens, tandis que l'Iran a riposté par des frappes sur une base utilisée par les États-Unis en Jordanie et sur des navires près du détroit d'Ormuz". Mark McCormick, stratège en chef des changes chez BMO, a averti que de nouvelles hausses des prix du pétrole impliquent des "pressions inflationnistes persistantes" dans les mois à venir, ajoutant que les marchés pourraient encore sous-estimer les risques d'inflation.currencynews+1

Les paris sur une hausse des taux augmentent, les métaux précieux chutent

Les traders attribuent désormais une probabilité d'environ 70 % à une hausse des taux de la Fed lors de la réunion du FOMC de la semaine prochaine, contre des niveaux plus bas plus tôt dans la semaine. Le rendement des Treasuries américains à 10 ans s'est rapproché de 4,92 %, son plus haut niveau depuis 2023.tradingview+2

La vigueur du dollar et la hausse des rendements ont pénalisé les métaux précieux. L'or a chuté de 1,68 % sous les 4 386 dollars l'once, tandis que l'argent a plongé de plus de 5 %. La livre sterling a glissé de plus de 1,3550 à environ 1,3530 face au dollar après la publication des données, bien que les attentes d'un nouveau resserrement de la Banque d'Angleterre aient limité les pertes de la devise. La hausse des taux de 25 points de base de la Banque centrale européenne jeudi, accompagnée de mises en garde sur les risques d'inflation liés au Moyen-Orient, a offert à l'euro un certain soutien relatif.moomoo+3

Tous les regards tournés vers l'IPC de vendredi

L'attention se tourne désormais vers le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) américain de vendredi, la dernière lecture majeure de l'inflation avant la décision de septembre de la Fed. Si les prix à la consommation confirment les pressions inflationnistes persistantes signalées par le PPI de jeudi, les paris du marché sur une hausse des taux pourraient se consolider davantage, offrant un élan supplémentaire au dollar. Comme l'a noté ING avant la publication des données, le dollar était "étonnamment calme malgré la hausse des prix de l'énergie et des rendements obligataires américains", une dynamique que le rapport sur le PPI de jeudi semble avoir corrigée.moomoo+1