Dollaren med største hopp på to uker etter sterke PPI-tall

Den amerikanske dollaren styrket seg kraftig torsdag etter at produsentprisene kom inn høyere enn ventet, samtidig som stigende oljepriser forsterket forventningene om at den amerikanske sentralbanken vil heve renten på møtet neste uke. Dette sendte sjokkbølger gjennom valutamarkedet, obligasjonsmarkedet og edelmetaller.

Bloomberg Dollar Spot Index steg med opptil 0,4 %, den største intradag-oppgangen siden 28. august, og alle G10-valutaer falt mot dollaren. Bevegelsen kom etter at Bureau of Labor Statistics rapporterte at den samlede PPI-indeksen steg 5,4 % på årsbasis i august, den største økningen på tre måneder, mens kjerneindeksen, ekskludert mat og energi, steg 0,2 % fra måneden før, med julitallet revidert opp til 0,3 %.bloomberg+2

Olje og geopolitikk forsterker inflasjonsfrykten

PPI-tallene kom i en tid med kraftig stigende energipriser drevet av økende spenning mellom USA og Iran. Brent-olje klatret kortvarig til 105 dollar fatet torsdag etter fornyede angrep på skipsfart i Gulfen og rapporterte angrep mot iransk oljeinfrastruktur.moomoo+1

Danske Bank bemerket at "forsyningsbekymringene tiltok ytterligere over natten etter at USA sa at de hadde ødelagt fem iranske oljetankere, mens Iran svarte med angrep på en base brukt av USA i Jordan og fartøy nær Hormuzstredet". Mark McCormick, sjefstrateg for valuta i BMO, advarte om at videre økninger i oljeprisen innebærer "vedvarende inflasjonspress" i månedene som kommer, og la til at markedene kan undervurdere inflasjonsrisikoen.currencynews+1

Økt tro på renteheving og fall i edelmetaller

Handlere priser nå inn en sannsynlighet på rundt 70 % for en renteheving fra Fed på neste ukes FOMC-møte, opp fra lavere nivåer tidligere i uken. Renten på 10-årige amerikanske statsobligasjoner klatret mot 4,92 %, det høyeste nivået siden 2023.tradingview+2

Den sterkere dollaren og stigende renter rammet edelmetaller. Gull falt 1,68 % til under 4 386 dollar per unse, mens sølv falt mer enn 5 %. Pundet svekket seg fra over 1,3550 til rundt 1,3530 mot dollaren etter tallene, selv om forventninger om ytterligere innstramminger fra Bank of England begrenset fallet. Den europeiske sentralbankens renteheving på 25 basispunkter torsdag, ledsaget av advarsler om inflasjonsrisiko knyttet til Midtøsten, ga euroen noe støtte.moomoo+3

Alle øyne rettet mot fredagens KPI

Oppmerksomheten rettes nå mot fredagens amerikanske konsumprisindeks, den siste store inflasjonsrapporten før Feds beslutning i september. Hvis konsumprisene bekrefter det vedvarende inflasjonspresset som torsdagens PPI-tall signaliserte, kan markedets forventninger om en renteheving forsterkes ytterligere, noe som vil gi dollaren mer moment. Som ING bemerket før tallene kom, hadde dollaren vært "overraskende dempet til tross for høyere energipriser og stigende amerikanske obligasjonsrenter", en dynamikk som torsdagens PPI-rapport ser ut til å ha korrigert.moomoo+1