L’introduction en bourse de 1,8 milliard de dollars de Shein à Hong Kong est déjà couverte avant le 1er septembre

Le carnet d'ordres de l'introduction en bourse du détaillant de fast-fashion Shein à Hong Kong a été entièrement couvert par la demande des investisseurs, selon Reuters, rapprochant l'entreprise d'un début boursier qui clôture des années de tentatives infructueuses pour s'introduire à New York et à Londres.reuters

Shein a lancé la vente d'actions le lundi 24 août, proposant 280 millions d'actions à un prix compris entre 47,60 et 49,50 dollars de Hong Kong par action, ce qui permettrait de lever jusqu'à 1,8 milliard de dollars et de valoriser l'entreprise à près de 27 milliards de dollars. Les ordres des investisseurs proviennent d'actionnaires existants, de fonds axés sur la Chine et de fonds multi-stratégies, ont indiqué les sources.reuters+1

Une forte décote par rapport à la valorisation maximale

La valorisation de l'introduction en bourse représente une baisse d'environ 70 pour cent par rapport à la valorisation sur le marché privé de près de 100 milliards de dollars atteinte par Shein en 2022. L'entreprise basée à Singapour et fondée en Chine a sécurisé des investisseurs de premier plan, notamment Boyu Capital pour 150 millions, Tiger Global pour 53 millions et General Atlantic pour 50 millions, ainsi que Tencent et UBS Asset Management ↘ 0.21%, selon le prospectus d'introduction en bourse.wsj+2

Goldman Sachs ↘ 1.12%, Morgan Stanley ↘ 0.84% et JPMorgan Chase ↗ 1.25% sont les co-sponsors de l'opération. Le prix final de l'action doit être fixé le 31 août, et le début de la cotation à la Bourse de Hong Kong est prévu pour le 1er septembre.straitstimes+2

Des vents contraires sur les marchés clés

Cette introduction intervient alors que Shein fait face à des défis croissants. Le prospectus de l'introduction en bourse a montré que l'entreprise a enregistré une perte de 99 millions de dollars de Hong Kong au premier trimestre 2026, contre un bénéfice de 395 millions un an plus tôt, tandis que les revenus ont diminué. Shein fait l'objet d'enquêtes de la part de la Commission européenne et de la Federal Trade Commission américaine, et a déjà été condamnée à des amendes en France pour de prétendues fausses remises et en Italie pour greenwashing.manilatimes+2

Au cours des quatre dernières années, l'entreprise a tenté de s'introduire à la fois à New York et à Londres, mais a fait face aux critiques des politiques et des investisseurs concernant ses normes environnementales, sociales et de gouvernance. Un porte-parole de Shein a déclaré que l'entreprise maintenait "des normes élevées de gouvernance d'entreprise, de transparence et de responsabilité".businesstimes+1

La plus grande introduction en bourse à Hong Kong en 2026

L'offre est la plus importante vente de nouvelles actions à Hong Kong cette année, dépassant l'introduction en bourse de la société de conduite autonome Momenta Global. Les analystes ont averti que les vents contraires croissants sur les marchés clés de Shein aux États-Unis et en Europe, notamment les tarifs douaniers, la concurrence accrue et la hausse des coûts, pourraient peser sur les perspectives de croissance de l'entreprise.straitstimes+2