Frasers dépasse les 30% de Hugo Boss, déclenchant une offre obligatoire

Frasers Group a annoncé mardi avoir porté sa participation dans Hugo Boss à environ 30,28%, franchissant ainsi un seuil réglementaire clé qui déclenche une offre publique d'achat obligatoire en vertu de la loi allemande, alors que le groupe poursuit son acquisition contestée de la maison de mode allemande.investing+1

Franchissement de seuil

Le conglomérat britannique de la distribution, contrôlé par le milliardaire Mike Ashley, a acquis 2 549 900 actions Hugo Boss supplémentaires, soit environ 3,69% du capital social et des droits de vote de la société, suite à l'exercice d'options de vente par des contreparties le 17 juillet 2026. Frasers détient désormais un total de 20 897 361 actions de la marque de luxe basée à Metzingen.fashionunited

Selon le code allemand des acquisitions, tout actionnaire franchissant le seuil de 30% des droits de vote est tenu de lancer une offre obligatoire sur le reste des actions. Frasers avait déjà initié une offre publique d'achat volontaire en numéraire le 10 juin à 38 euros par action, valorisant l'opération à environ 2 milliards d'euros. L'entreprise a confirmé le 25 juin que le prix de son offre était définitif et ne serait pas revu à la hausse.reuters+4

Le conseil d'administration de Hugo Boss s'y oppose

Le directoire et le conseil de surveillance de Hugo Boss ont recommandé aux actionnaires de rejeter l'offre, la qualifiant de « financièrement insuffisante » et affirmant qu'elle ne reflète que le prix minimum légal prévu par les règles allemandes sur les acquisitions. La société a déclaré que l'offre ne tenait pas compte de la valeur à long terme de Hugo Boss ni du potentiel de sa stratégie de redressement en cours sous la direction du PDG Daniel Grieder.tradingview+1

Les conseillers externes Bank of America et Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.23% ont soutenu la conclusion du conseil d'administration selon laquelle l'offre ne valorise pas correctement l'entreprise. Le président du conseil de surveillance, Stephan Sturm, a déclaré qu'il pensait que le programme de restructuration actuel pourrait offrir de meilleurs rendements aux actionnaires que l'acceptation de l'offre.tradingview

Et ensuite ?

La période d'acceptation initiale de l'offre de Frasers doit se clôturer le 27 juillet 2026 à minuit, heure d'été d'Europe centrale. Frasers a déclaré mardi que son offre restait ouverte aux actionnaires souhaitant apporter leurs titres. L'entreprise prévoit que la transaction, en cas de succès, soit finalisée au cours du second semestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires.finance.yahoo+3